Cada vez es más frecuente la referencia a los credit default swap (CDS) como indicadores del riesgo país. Como se puede ver en la relación siguiente, los cambios son sustanciales en poco tiempo. Grecia, España, Portugal e Italia han visto aumentar el coste de los CDS en proporciones muy elevadas. En síntesis, los cds vienen a ser un seguro para cubrir el impago de deuda. Para cubrir ese riesgo se paga una prima que es el precio del CDS- A medida que el riesgo de impago aumenta, el coste del CDS es mayor, lógicamente.
Fuente: Bespoke
Observen el coste sobre la deuda a 5 años y su evolución. La primera columna es el valor actual, le sigue la del 31 de diciembre de 2009, la variación en el año y la del principio del año 2008. Venezuela y Argentina siguen en las primeras posiciones pero observen cómo mientras el riesgo disminuye en tales países ha crecido alarmantemente en otros países entre los que nos encontramos.
Centrandonos sólo en los datos de España, a principios de 2008 estabamos en 18,2 puntos, al 31 de diciembre pasado llegamos a 83,7, cuestión que ya parece fuerte de asimilar, pero es que en los pocos meses que llevamos de año se ha más que duplicado hasta los 208,5 puntos. Increible pero así es.
