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INDICADORES TECNICOS

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INDICADORES TECNICOS

Los indicadores técnicos se construyen a partir de cálculos para predecir la posible evolución de los precios y, de esa forma, tomar las decisiones de compra y venta en diferentes horizontes temporales. Forma parte del análisis cuantitativo del análisis técnico y son muy utilizados en la construcción de sistemas de trading ya sean discrecionales o automáticos. Toman una serie de datos fundamentalmente basados en el precio o en el volumen con el fin de detectar distintas situaciones de sobrecompra o sobreventa, alta o baja volatilidad, medias , tendencias, fuerza de las tendencias etc., de ahí que muchos de los indicadores son clasificados como osciladores técnicos.

A continuación se relacionan los enlaces de los principales indicadores técnicos en donde encontrará la explicación de cada uno de los indicadores así como la forma de interpretarlos y operar atendiendo a la información que proporcionan, con la precaución de no tomarlos como única referencia.

Puede encontrar aplicaciones de estos indicadores en análisis concretos de análisis de índices y acciones o en la construcción de  Sistemas de trading, utilizando el buscador de hablando de bolsa.

RSI Indice de Fuerza Relativa

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Indice de Fuerza Relativa RSI
Indice de Fuerza Relativa RSI

El oscilador RSI (Relative Strength Index) es una oscilador de fuerza relativa respecto de su media y se utiliza mucho en análisis técnico bursatil para detectar situaciones de sobrecompra y sobreventa.

Wilder consideró que el RSI señala situaciones de sobrecompra cuando alcanza el nivel de 70 o superiores y, por tanto, sugiere ventas, mientras que la sobreventa se detecta en el nivel de 30 o inferiores. La hipótesis principal es que existe una alta probabilidad de movimientos desde sobreventa hacia sobrecompra, en donde los precios tenderán a darse la vuelta cada vez que lleguen a esas situaciones. Por tanto, se darán ordenes de venta cuando el RSI empiece a descender desde los niveles altos y, en paralelo, darán órdenes de compra cuando desde los niveles bajos de RSI empiecen a subir. Para mayor seguridad se utilizan niveles de 80 y 20 para esperar las señales de venta y compra respectiva.

Como siempre, hay que señalar que un indicador por sí sólo no es recomendable utilizarlos sino que debe emplearse acompañado de otros indicadores o figuras o situaciones de las ondas.

Se calcula a través de la fórmula:

RSI= 100 -(100/(1+RS))

en donde, RS es el cociente entre la media de los puntos que han subido en n periodos y la media de los puntos que han bajado durante los mismos periodos. El valor de n más utilizado es 14.

Aunque se ha indicado la fórmula para documentar el oscilador del RSI, cualquier programa de gráficos lo incorposa entre sus indicadores.

Parabolic SAR Indicador de puntos de salida

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Parabolic SAR es un indicador de tendencia que se muestra sobre el mismo gráfico del precio y es usado especialmente para detectar puntos de salida. Cuando el SAR (stop and reversal) está por debajo del precio la tendencia es alcista y se suele representar con el color verde mientras que en tendencias bajistas, el SAR está por encima del precio y se representa generalmente con el color rojo, tal como se muestra en el siguiente gráfico de barras diarias del Ibex 35.

parabolic sar
Parabolic SAR - Ibex 35

La aplicación del Parabolic SAr es muy sencilla y fiable cuando los mercados van en tendencia pero cuando está en periodos de lateralidad da muchas señales erróneas o bien obliga a estar corrigiendo la operatoria constantemente. El uso del SAR como señal de salida es sencillo. Para posiciones largas se mantiene la posición mientras el SAR se mantiene por debajo del precio (posiciones verdes) y cuando pasa el SAR a estar por encima del precio (marcado en rojo) sería la señal de venta. Para posiciones cortas, es decir vendidas, se mantendrá la posición mientras el SAR está por encima del precio (rojo) y la salida se realiza cuando el SAR pasa a estar por debajo del precio (verde) que sería la señal de compra y cierre de la posición corta.

En muchas ocasiones se pide una confirmación de la señal o se exige que exista coincidencia en la señal con figuras chartistas u otros indicadores.

Indicadores técnicos: ROC (Tasa de cambio)

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El ROC (Rate of change) es un indicador técnico que mide la tasa de cambio del precio en relación a periodos anterioresy, por tanto, es de los osciladores que reflejan situaciones de sobrecompra y sobreventa. Es un indicador muy parecido al momentum.

El periodo más utilizado es el de 12. Cuando los periodos se expresan en días, se suele tomar 12 días para corto plazo y 25 días para medio plazo.

El indicador oscila sobre la línea cero que es cuando no hay diferencias de precios. Las señales de compra se producen cuando el ROC cruza esta línea de forma ascendente mientras que las señales de venta es al contrario, cuando el ROC cruza la línea cero de forma descendente. Sin embargo hay que insistir que estas señales deben estar respaldadas por alguna coincidencia con señales chartistas o de otros indicadores alternativos.

A continuación se muestra el ROC en el gráfico de Iberdrola (barras diarias durante un periodo de un año)

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Otra posibilidad de operar siguiendo el ROC es detectando divergencias. Se presenta una divergencia alcista cuando el precio va haciendo mínimos decrecientes mientras el ROC va haciendo mínimos crecientes. La divergencia bajista se produce cuando el precio hace máximos crecientes pero el ROC no puede seguir haciendo nuevos máximos y estos cada vez son menores. Ello indica que la tendencia pierde fuerza y predice un cambio de signo al alza o a la baja, respectivamente.

CCI (Commodity Channel Index)

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CCI es un indicador de análisis técnico que responde a las siglas de Commodity Channel Index (CCI). Es un indicador de tendencia aplicable a cualquier título a pesar que Donald Lambert lo ideó para observar el ciclo del precio de las materias primas. El CCI mide la variación del precio con respecto a su media y, por tanto, su representación gráfica oscila en torno a una línea cero formando ciclos. La tesis que está detrás de este indicador es que los precios se mueven por ciclos con fases de ascenso y descenso, dando lugar a que exista una alta probabilidad de un comportamiento predecible ante ciertas situaciones. Los niveles altos se interpretan como zonas de precios altos con respecto a su media y los niveles bajos, en correspondencia, son zonas de precios bajos en comparación con su media.

Está generalmente aceptado tomar los valores de +100 y -100 para marcar las fronteras de sobrecompra y sobreventa respectivamente. Si se está en sobrecompra la fase siguiente es una corrección pero se espera que la línea del CCI cruce hacia abajo el nivel de 100 con el fin de evitar fallos ya que en determinados momentos de mercados alcistas puede estar la acción en sobrecompra y seguir en esa zona y subiendo. De ahí que se tome el cruce descendente del nivel de 100 como señal de venta. Por su parte, la señal de compra sería cuando el CCI está en niveles inferiores a -100 y cruza esa barrera de forma ascendente.

En el gráfico siguiente, que se refiere a Mapfre, se pueden ver distintas señales de compra y venta por cruce de niveles de sobrecompra y sobreventa, así como la observación de divergencias entre el CCI y el precio. La primera divergencia señalada en el gráfico es una divergencia alcista dado que el precio estaba haciendo mínimos cada vez menores y el CCI, al revés, mínimos crecientes. La divergencia alcista es una señal de compra. En la actualidad se esta produciendo divergencias bajistas ya que el precio está haciendo máximos crecientes mientras que el CCI está en zona de sobreventa haciendo máximos decrecientes. De ahí la precaución de tomar estas referencias y ampararlas con otros datos para confirmar la señal de compra y venta, evitando caer en señales falsas. Una de las medidas es esperar la coincidencia con algún otro indicador o alguna señal chartista o de velas en el mismo sentido.

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INDICADORES TECNICOS: Momentum (Momento)

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El momentum (momento) es un oscilador de análisis técnico que se calcula por diferencia entre la última cotización y la de un periodo anterior que generalmente suele ser 5 o 10 periodos. Es un indicador de velocidad de los precios y de la tendencia, cuya utilidad está en anticipar cambios de tendencia e indicar la velocidad del cambio en los precios.

Como su propio nombre señala, indica el «momento» de la acción o el índice mostrando el grado de aceleración y su dirección. Su representación gráfica oscila alrededor de la línea 0, que equivale a cuando no hay variación en el momento. Las señales de compra y venta se producen cuando se cruza esta línea cero. Hay una señal de compra cuando la línea de momentum cruza de forma ascendente la línea cero mientras que existe una señal de venta cuando el cruce es descendente, es decir, que la línea de momentum cruza la línea cero de arriba hacia abajo.

Como en tantos otros indicadores, se suele dar un margen antes de confirmar las decisiones de compra y venta, con el fin de minimizar las señales falsas. Igualmente, este indicador se no suele ser tratado aisladamente sino que se utiliza en combinación con otros y las decisiones de compra y venta se realizan cuando existe coincidencia con otras señales chartistas, de velas o de otros indicadores.

Para otras aplicaciones de análisis, muchos traders son partidarios de localizar las señales de divergencias entre el momentum y el precio. Habrá una divergencia alcista y, por tanto, una señal de compra cuando las cotizaciones van haciendo mínimos decrecientes y el momentum, en contra, sucede mínimos crecientes. La divergencia bajista y su correspondiente señal de venta se produce cuando la cotización hace máximos crecientes y el momentum hace máximos decrecientes.

A continuación se muestra el gráfico del Ibex 35 con su momentum desde abril de 2007, con el fin de que se observen sus señales.

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Ibex 35 - momentum