análisis tecnico

El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) es un indicador que se utiliza para detectar principios y finales de tendencias. Utliza la diferencia de dos móviles exponenciales, normalmente de 26 y 12 sesiones aunque se pueden utilizar otros valores, y la señal que viene a ser su media móvil.

No es nuestro interés entrar en formulaciones sino en su uso e interpretacioón. Para el tema de la formulación del MACD se puede ver Wikipedia. Su aplicación se realiza con las señales de cruce del MACD o bien observando divergencias.

Una señal de compra se produce cuando la línea MACD cruza hacia arriba la Señal mientras que una señal de venta se produce cuando la línea MACD  cruza hacia abajo la Señal. En el gráfico se puede ver el chart del Ibex y abajo el MACD. Visto así parece facil pero si se utiliza el MACD en periodos de poscos minitos para detectar señales hay que llevar especial cuidado en no entrar con señales falsas y, por tanto, es recomendable esperar la confirmación del cruce. Muchos traders sólo atienden confirmaciones de cruce en zonas extremas: en la parte superior para la venta y en la parte inferior para la compra.

Otra aplicación del MACD, más consedrvadora es tomar la señal de compra o venta cuando el MACD cruza la línea cero pero esta estrategia tiene el gran inconveniente de ser una entrada tardía y mucho menos rentable.

Otra posibilidad de aplicación es observando divergencias entre el MACD y las cotizaciones. Cuando el precio va haciendo máximos sucesivos pero el MACD va haciendo máximos cada vez menores, se produce una divergencia negativa que marca pérdida de fuerza en la subida y, por tanto, un cambio de tendencia que implica una señal de venta. La situación contraria es la divergencia positiva que es cuando las cotizaciones van marcando mínimos cada vez menores pero el MACD va marcando mínimos cafda vez  más altos, implicando una señal de compra.
Muchas representaciones del MACD utilizan el histograma, aplicándose de la misma forma. Si el precio sigue subiendo pero el histograma empieza a descender es una divergencia negativa que indica una señal de venta. La divergencia positiva y, en consecuencia, la señal de compra se produce cuando el precio sigue cayendo pero el histograma comienza a ascender.

A continuación se relacionan las acciones del mercado norteamericano con cruce del MACD al alza y a la baja. Como siempre, estas señales hay que tomarlas con precaución y es muy recomendable tomarlas como válidas señales cuando se producen otras señales en el mismo sentido con otros indicadores y, sobretodo, si hay alguna figura que aconseja esa entrada de compra o venta. No recomiendo utilizar un indicador de estas características por sí solo.

Cruces del MACD al alza:

AFG American Fncl Group, Inc.
APC Anadarko Petroleum Corp.
APP American Apparel Inc.
ARB Arbitron, Inc.
ARST ArcSight Inc.
AVCA Advocat Inc.
BJS BJ Services Co.
BLT Blout Intl, Inc.
BOOM Dynamic Materials Corp.
CELL Brightpoint, Inc.
CHH Choice Hotels Intl, Inc.
CNMD CONMED Corp.
CPO Corn Products Intl Inc.
CPWR Compuware Corp.
CSGH China Sun Group High-Tech Co.
DPDW Deep Down Inc.
DUF Duff & Phelps Corp.
FTI FMC Technologies, Inc.
GGAL Grupo Financiero Galicia S.A. ADS
GPS Gap, Inc.
GST Gastar Exploration Ltd.
IEZ iShares Dow Jones U.S. Oil Equipment & Services
ISBC Investor Bancorp Inc.
ITB iShares Dow Jones U.S. Home Construction
KWR Quaker Chemical Corp.
LAMR Lamar Advertising Co.
LBAS Location Based Technologies, Inc.
LINC Lincoln Educational Services Corp.
LPNT LifePoint Hospitals, Inc.
LPS Lender Processing Services Inc
NDN 99 Cents Only Stores
NOG Northern Oil and Gas, Inc.
PDS Precision Drilling Trust
PENN Penn National Gaming, Inc.
PGH Pengrowth Energy Trust
PH Parker Hannifin Corp.
PM Philip Morris Intl Inc.
PSB PS Business Parks, Inc.
PXD Pioneer Natural Resources Co.
PXJ PowerShares Dynamic Oil & Gas Services Portfolio
PXP Plains Exploration & Production Co. L.P.
RBN Robbins & Myers, Inc.
RNOW RightNow Technologies Inc.
RSTI Rofin-Sinar Technologies, Inc.
SF Stifel Financial Corp.
SPAR Spartan Motors, Inc.
STR Questar Corp.
TDW Tidewater, Inc.
TIV Tri-Valley Corp.
TLM Talisman Energy, Inc.
TOWN Towne Bank
URST Uranium Star Corp.
URX United Refining Energy Corp.
XES SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services Index

b) Cruces del MACD a la baja

AMCE American Claims Evaluation, Inc.
AMGN Amgen, Inc.
ARYX ARYx Therapeutics Inc.
AYR Aircastle Ltd.
BFS Saul Centers, Inc.
BNA Blackrock N A Govt Incm
BVRSF BVR Systems Ltd.
CEXI Cdex Inc.
CTIC Cell Therapeutics, Inc.
CXE MFS High Income Municipal Trust
DCLT Data Call Technologies Inc.
ECPN El Capitan Precious Metals Inc.
ELRA Elray Resources, Inc.
FACT Facet Biotech Corporation
FALC FalconStor Software, Inc.
HTX Hutchison Telecommunications Intl Ltd
IFON InfoSonics Corp.
ISPH Inspire Pharmaceuticals Inc.
ISTA ISTA Pharmaceuticals, Inc.
LCAV LCA-Vision, Inc.
LIWA Lihua International Inc.
NGMC Next Generation Media Corp.
NMO Nuveen Muni Mkt Opport Fund
NUV Nuveen Muni Value Fd, Inc.
NXTH NXT Nutritionals Holdings, Inc.
OPEN OpenTable, Inc.
POWI Power Integrations, Inc.
QCC Quest Capital Corp.
RFMD RF Micro Devices, Inc.
RMDX Remote Mdx, Inc.
SEH Spartech Corp.
SFI Istar Financial, Inc.
SPNC Spectranetics Corp.
SRT Startek, Inc.
STBC State Bancorp, Inc.
STC Stewart Information Services Corp.
TPGI Thomas Properties Group Inc.
TRAK DealerTrack Holdings Inc.
TSYS TeleCommunication Systems, Inc.
TWI Titan Intl, Inc.

La observación de los niveles de retrocesos de la última gran caida en los índices, muestra niveles relevantes siguiendo a Fibonacci. Como es sabido (véase  «La naturaleza, el mercado, las estructuras fractales y Fibonacci» , los niveles de los conocidos retrocesos de Fibonacci son el 38.2%, 50% y 61.8%,o expresados como ratios son 0,382, 0,5 y 0,618 que son utilizados en análisis técnico en general y, particularmente, en las ondas de Elliott para terminaciones de ondas y que señalan zonas de soporte o resistencia. 

Haciendo la revisión al Ibex 35 se puede observar que llevamos los últimos meses en un movimiento lateral habiendo rebasado el 50% de retroceso de la gran caída última y apuyándose el índice sobre ese nivel de retroceso en repetidas ocasiones, tal como se  puede observar en el gráfico que encabezan estas líneas.

Bastante menos avanzado está el Eurostoxx 50 que no ha llegado a tales niveles y se mueve en torno al primer nivel significativo, los 38,2% de retroceso, tal como se ve en el chart siguiente.

Donde el momento toma intensidad es en el S&P 500 que, dicho sea de paso, es el índice más representativo de todos. En el S & P 500 los precios están frente al nivel del 50% peleando con el mismo. En contra de lo que ocurre en el Ibex 35, queestá intentando tomar apoyo en ese soporte, en el S&P 500 es una resistencia que tiene que vencer todavía, tal como se muestra en el gráfico siguiente.