observaciones de análisis técnico sobre índices bursatiles

El Ibex 35 no ha estado ajeno a los cambios de «humor» de la bolsa durante esta semana. El  debate entre una ruptura al alza o un fallo alcista ha estado en todo momento presente, atravesando la diectriz bajista en varias ocasiones y en distintos sentidos, haciendo que esta pierda credibilidad; así que buscamos otras referencias para su análisis.

Parece razonable que  el objetivo del Ibex , en los 10955 puntos y el psicológico de los 11.000 es hacia donde hay que mirar si pensamos ir más arriba. Ese es el obstáculo a corto plazo más relevante.

En el gráfico del Ibex 35 se puede observar cómo el precio se encuentra en una situación intermedia de un canal alcista. La reacción del viernes al alza, adicionalmente ha cruzado la media de las 200 sesiones, cuya significación en el largo plazo es más que conocida. Para quienes están esperanzados con mayores alzas hay otro dato que viene de la mano de la media de 50 sesiones. El cruce de las medias de 50 y 200 sesiones al alza es una de las señales más seguidas por los inversores de tendencia. En el gráfico de barras del Ibex 35 que se presenta a continuación, se puede ver (más de cerca) la proximidad entre las medias de 200 y 50 sesiones que de seguir esa tendencia deberían de cruzarse. Por tanto, en el análisis Ibex 35 por medias móviles, toda la atención se centraría en ver si se produce ese cruce de medias.

Para completar el análisis Ibex 35, se realiza un recuento de ondas de Elliott en gráfico diario que apunta en la misma dirección.

Desde los mínimos de finales de agoto, el análisis Ibex 35 por ondas de Elliott sugiere un recuento de 5 ondas con la correspondiente corrección abc, dejando completada una onda impulsiva al alza y otra de corrección. De ser cierto, ahora vendría una onda tercera de 5 ondas, lógicamente, que sería la candidata a romper las resistencias que vienen frenando los precios ulimamente. Como es sabido, la onda tercera suele ser la más «impulsiva» y, por tanto, la más vital para traspasar finalmente la resistencia que contiene a los precios.

Todos estos datos en el análisis Ibex 35 como en otros índices, confluyen en argumentos para subir que tienen un importante «pero» en el aspecto técnico: la sobrecompra. A pesar de la corrección vivida, el mercado no ha reducido la sobrecompra lo suficientemente como para dar alas a los argumentos alcistas aunque es indudable que existen.

La última sesión ha sido un nuevo acercamiento a la directriz bajista en el Ibex 35 hasta el punto que ha cerrado pegado a la misma para que la atención sea máxima en como queda el cierre semanal. A su vez, en el gráfico se ha trazado una línea que bien podría convertirse en una clavicular de un hombro cabeza hombro invertido que formaría el precio en el caso de ser superada igualmente.

La apariencia técnica es muy semejante en algunos índices europeos como es el caso del CAC 40, en donde se muestra igualmente la confluencia del precio con la directiz bajista y esa clavicular si se produce ese HCHi (hombro cabeza hombro invertido). Todo pendiente de ver si finalmente el precio va a cruzar tal umbral y seguir camino al alza. De lo contrario, vuelta atrás.

Donde se muestra esa situación de HCHi pendiente de ser confirmada, aunque de mayor alcance es en el FTSE 100 inglés. Tiene un gráfico muy diferente al Ibex 35, CAC40 y Eurostoxx 50 pero presenta la misma figura potencialmente alcista y la misma cercanía a la hipotética clavicular

Pero es que el aspecto de los gráficos también se reproducen en el S&P 500 que ha tenido todo a favor para cruzar esa directriz bajista pero la ultima parte de la sesión ha retrocedido sin dejar de ser una sesión al alza. De la misma forma el potencial HCH invertido, aún con algo menos de nitidez, aparece igualmente insinuante.

Los precios discurren sin estridencias y con un comportamiento que responde a lo previsible con nobleza. Parece mentira que sea esto así porque aún están frescas las reacciones bruscas de los precios cuando muchísimas pautas técnicas fallaban una tras otra en el corto plazo.

En lo que llevamos de semana, el precio está consolidando posiciones y la caída de ayer no ha profundizado, dejando que los precios sigan su curso canalizados y en sintonía con distintas pautas e indicadores, en disposición a avanzar en el ataque a resistencias con un aspecto gráfico muy atractivo. El Ibex 35 ha cerrado en 10.586 puntos concretamente muy cerca de los máximos de la sesión (10.609) y tras superar una apertura en negativo.

Sorprende tanta corrección técnica. Habrá que aprovechar y disfrutar de ello y, como siempre, estar preparados y dispuestos a que deje de serlo porque, no está de más recordar, que lo principal es ser fiel al método de cada uno y aplicarlo a rajatabla.

Esta semana los índices bursátiles han pasado de soportes a resistencias en línea con uno de los comportamientos más frecuentes de la bolsa. Rebotar en el soporte y dirigirse hacia la resistencia sin titubeos es lo que ha hecho al final pero le ha costado porque en el principio de la semana apuntó maneras en sentido contrario. Tras el baile con el soporte, los precios se han colocado frente a la línea de tendencia bajista que se puede trazar durante todo el año 2010. De seguir en ese canal alcista esa línea sería cruzada tarde o temprano pero en el corto plazo.

La situación del gráfico en Europa, concretamente el Eurostoxx 50, presenta el mismo desafío frente a la semana próxima con la duda de si el ataque a resistencias se produce de forma directa o va precedido de cierta consolidación de los niveles alcanzados. El lunes, Europa andará sin las referencias de Estados Unidos dado que es el Labor Day americano.

Antes del día del trabajo en Estados Unidos (labor day) los gráficos del Dow Jones de Industriales y el S & P 500 han quedado igualmente con el precio entre las dos líneas de tendencia convergentes y, tal como se puede apreciar, el S & P 500 tiene la bajista a un paso de superar, máxime si se cumple la pauta estacional de los días postfestivos.

Los gráficos de velas japonesas del Ibex 35 y el Dow Jones de Industriales se presentan a continuación. Al comprender cada vela un mes, la imagen que presentan los charts es más serena, aunque solo sea por la simple razón que para ver la configuración de la siguiente vela hay que esperar un mes y ello sugiere estar serenos. Los gráficos de velas menssuales, por esa misma razón simplifican la interpretación del gráfico ya que se ven los grandes movimientos del mercado.

Como puede verse, en ambos gráficos desde los máximos de finales de 2007 se cae de la forma conocida durante todo el 2008 hasta el famoso mínimo de marzo de 2009. Una caída en cinco ondas que ya ha sido objeto de análisis en otros momentos. El caso es que la recuperación llega hasta niveles de Fibonacci tan clarificadores como los 61,8% de toda la caída previa hacia el final de 2009, desde donde comienza un retroceso hasta junio de este año con su correspondiente reacción en julio y la indecisión de agosto.

Si se observan las líneas que se han trazado en uno y otro gráfico estas tienden a estrecharse más en el índice americano como indicando que va a marcar el camino a seguir, ya que una vez que se produce la rotura de una de las dos hay altas probabilidades que la tendencia apunte en el sentido de rotura.

De cualquier forma hay otra observación interesante en torno a los 10.000 puntos del Ibex 35 y del Dow Jones que se van entrelazando, pero eso será objeto de la entrada Spread Dow Jones Ibex 35