Invertir en bolsa

La bolsa, Invertir en Bolsa, Libros de bolsa Analisis de Bolsa, Dividendos, Opciones Financieras, Velas japonesas Analisis Tecnico Analisis Fundamental, Estrategias de inversion

estrategias financieras

Call sintetica vendida

by

sell Call sintética

Manuales de bolsa: Opciones financieras
Una call sintética vendida es la combinación de un futuro vendido y una put vendida.
La venta del futuro es una posición bajista que conlleva beneficios si el precio del subyacente baja e implica pérdidas en el caso contrario, es decir, cuando el mercado tuviese una reacción al alza.
Por otra parte, la put vendida, como es sabido, no se ejercerá si al vencimiento, el precio del subyacente es superior al precio de ejercicio de la put. Al no ejercerse la put, se cobra toda la prima, contrarrestando el perjuicio que el alza del mercado ha tenido sobre el futuro vendido.
Las pérdidas de esta posición combinada pueden ser ilimitadas por el efecto del futuro vendido aunque la venta de la put resta dichas pérdidas por el importe de la prima cobrada.
En tal caso, la formulación del resultado de la operación, es tal como aparece a continuación, en donde conviene resaltar el signo negativo del precio del subyacente que en la medida que sea mayor que el precio de venta del futuro dará lugar a pérdidas.
Resultado = Precio de venta del futuro – Precio del subyacente + Prima cobrada
En cambio, si el precio del subyacente se desenvuelve a la baja, implica un beneficio por la posición tomada en el futuro vendido aunque se limita al precio de ejercicio de la put. Al vencimiento, si el precio del subyacente es menor que el correspondiente al ejercicio de la put, esta se ejercerá asegurando ese precio de venta.
Resultado = Precio de venta del futuro – Precio de ejercicio de la put + Prima cobrada
Como puede verse, la combinación del futuro vendido y la venta de la put actúa como una call vendida: beneficios imitados y pérdidas ilimitadas.

 

 

 

Consulte los apartados de la:

 

Manuales de bolsa: opciones financieras
 

Estrategias simples con opciones financieras

by

Estrategias simples con opciones financieras, opciones call y put. Relación con las distintas estrategias. haga clic sobre los enlaces para acceder a la explicación de cada una.

 

Estrategias simples

Estrategias simples de cobertura

Caso particular y recopilatorio se puede ver en : Cobertura de la cartera de acciones con opciones financieras

ver además:

Call spread vendido – Bear Call Spread

by

Bear Call Spread

 

La estrategia denominada call spread vendido forma parte de los vertical spread bajistas. Consiste en vender una call y comprar otra call del mismo subyacente y vencimiento pero a un precio de ejercicio superior. Suele realizarse comprando una call OTM y vendiendo una call ITM.

 

Al constituir la estrategia, se percibe una prima neta ya que el valor de la prima de la call vendida, en principio, será superior al pagado por la compra de la call. Este és el máximo beneficio que se puede obtener con esta estrategia frente a la pérdida que puede dar, cuyo importe máximo es el resultado de restar a la pérdida producida por la diferencia de los precios de ejercicio, el importe cobrado de la prima neta.

 

La estrategia presupone un escenario bajista ya que, al vencimiento, si la cotización es superior al precio de ejercicio de la call comprada, se ejercerán las opciones con su consiguiente pérdida producida por la diferencia de precios de ejercicio menos la prima neta cobrada con anterioridad.

 

Sin embargo, en el caso que efectivamente cayese el mercado y la cotización estuviese por debajo del precio de ejercicio menor de los dos, esto es, de la call vendida, no se ejercerán ninguna de las opciones y se ganará toda la prima neta percibida.

 

El punto de equilibrio es el precio de ejercicio de la call vendida más la prima neta. Si la cotización es superior a ese punto, existirá una pérdida y si es inferior, implicará un beneficio.

 

 

 

ver además:

PUT VENDIDA: Venta de opcion put

by

La venta de una put significa que vende un derecho por el que cobra una prima. Al vender el derecho y cobrar la prima contrae la obligación de comprar la acción al precio de ejercicio en el caso de que el comprador de la Put ejerza su derecho a vender. Esto es, quien decide al vencimiento si se ejerce o no la opción es el comprador de la put. Si no lo ejerce, se gana la prima.
Al vencimiento:
– Si la cotización esta por debajo del precio de ejercicio: el comprador ejercerá la opción y se realizará la compra al precio de ejercicio. El coste de las acciones será el precio de ejercicio menos la prima.
– Si la cotización esta por encima del precio de ejercicio: se gana la prima ya que el comprador de la put preferirá vender en el mercado.
El punto de equilibrio: precio de ejercicio menos la prima
a) se gana cuando la cotización es mayor que el precio de ejercicio menos la prima. Los beneficios se limitadan a la prima
b) se pierde cuando la cotización es menor. La pérdida es ilimitada
resultado de la operación = cotización menos precio de ejercicio menos la prima

Una venta de una put interesa cuando:
Tendencia alcista
Prima alta
Se quieren adquirir acciones a un precio dado con un descuento

Intimamente relacionada con esta entrada es : Put Desnuda (Naked Put) Especular o Comprar Acciones con Descuento

ver además: