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AngloGold Ashanti (AU), una minera de oro que no pasa desapercibida

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AngloGold Ashanti (AU) es de las principales mineras del oro, que está recibiendo la atención de muchos inversores de bolsa dado su aspecto técnico. Es una empresa de minería de oro completa porque globaliza todas las fases, desde la exploración hasta la venta y extiende su actividad por todos los continentes. El 96% de los ingresos se logran por la venta de oro de sus 21 minas que se reparten por 11 países.

Si bien tiene su sede en Johannesburgo en Sudáfrica, con importantes minas en ese país incluyendo una de uranio, tiene una división diferenciada a nivel internacional que ha tomado más protagonismo desde que en 2013 se realizó una profunda reestructuración de explotaciones dando lugar a la puesta en marcha de las minas de Tropicana en Australia y Kibali en la República Democrática del Congo que inció la producción a finales de 2013. También tiene explotaciones mineras en otras partes de Afríca como es el caso de Tanzania, Guinea, Ghana,  Mali y Namibia. En América también está ubicada en Brasil, Argentina y Estados Unidos.

En el gráfico siguiente se puede ver un chart de velas diarias de los últimos 6 meses y la subida que ha tenido desde diciembre pasado en 11 dólares hasta superar los 18 dólares en la actualidad y como parece haber roto la figura triangular de las últimas semanas, desde que alcanzó un máximo de 19,5 dólares a mitad de marzo.

 

 

Anglogold Ashanti Ltd-1

 

Más atractivo desde el punto de vista técnico tiene el gráfico siguiente que es de todo un año, en velas diarias, donde se aprecia una ruptura al alza en los 16,42 dólares

Anglogold Ashanti Ltd 2

 

Y si precisa una visión más amplia, el siguiente gráfico es de velas mensuales de los últimos 15 años que deja ver el impresionante aspecto técnico que tiene en la actualidad si se contempla en el largo plazo.

au

El Ibex 35 se desmarca

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El Ibex 35 se diferencia en muchas ocasiones reaccionando de forma más explosiva que el resto de los índices europeos o americanos que nos sirven de referencia.  Tras haber subido de forma impulsiva y con mayor ritmo que la media de otras bolsas europeas hasta llegar a superar los 10.000 puntos, ha estado consolidando la subida con el lateral que se muestra en el gráfico de velas de 30 minutos que aparece a continuación que ha venido apoyándose sobre el nivel ligeramente superior a los 9.600 puntos que estaba siendo su soporte hasta que ha sido traspasado hoy, que ha cerrado claramente por debajo del soporte.  Ha sido el único de los índices  de referencia equivalente que lo ha hecho. Ni el Dax, ni el Cac 40 o el Ftse 100 han perdido soportes, manteniéndose todos ellos entre los parámetros consolidativos, así como el Esurostoxx 50, que es el más representativo de los índices europeos.

ESP35

 

 

La pérdida del soporte, salvo que lo recupere rápidamente, significa que la caída va a ser más pronunciada y generalmente tiende a buscar el siguiente soporte más abajo. El hecho de haber sido el único en perder el soporte lleva a dos posibles hipótesis. La primera se apoya en el poder predictivo del Ibex 35 y que está adelantando lo que le va a ocurrir al resto, es decir, que los índices europeos en breve perderán igualmente los soportes. La segunda hipótesis se apoya en ese temperamento apasionado del Ibex 35 y en el dato de haber sido el único en perder soportes que podría alimentar el argumento de que haya sido un falso aviso de mayores caídas.  La sesión de mañana va a ser determinante para poder decantarse hacia uno u otro lado probablemente, pero de momento, el Ibex 35 se desmarca mirando hacia abajo, ya no en lateral ni hacia arriba.

Habrá concluido la corrección ?

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Reacción rápida y contundente del Ibex 35 que cuestiona si con la corrección que se muestra en el gráfico sería suficiente. La verdad es que está claramente definido, en el gráfico de velas de 10 minutos, el abc típico de una corrección y, quizás, de una manera demasiado rápida o antes de lo esperado, ha dado por concluida la «oxigenación» necesaria para una subida como la que lleva en las últimas semanas. Sin embargo, no sólo la fuerza que está mostrando de nuevo el Ibex 35 sino que el contexto europeo podría hacer válida y concluida la corrección en esta fase. El DAX alemán ha subido el 0,48%, el CAC francés el 0,62%, el FTSE inglés el 0,73%, el FTSE MIB italiano un 2,27%, el PSI 20 portugués un 0,63% y el índice más glogal y sintético de Europa, el Eurostoxx 50 un 0,95%.

ibex 35 abc

El contexto es inmejorable, ya que la bolsa en Estados Unidos, igualmente está al alza, con todos sus principales índices en verde y con el índice rey, el S&P 500 con un nuevo record histórico. Con todo ello, podría ser posible, aunque parezca demasiado pronto, que la corrección en el Ibex 35 haya concluido. Esta corrección no ha descongestionado lo suficiente la sobrecompra, tal como se puede observar en el gráfico de velas diarias que aparece a continuación, donde se añade el RSI y se puede ver que los niveles de sobrecompra alcanzados hace unos días tienen un claro paralelismo en julio de 2009 y, pese a ello, siguió subiendo durante un tiempo más.

ESP35conRSI

El Ibex 35 cumpliendo con sus figuras técnicas

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El Ibex 35 ha alcanzado intradiariamente los 9.500, teniendo hasta el momento un máximo de 9583, cuando ayer fué el índice europeo con mejor comportamiento, subiendo más de un 1% cuando el resto de la bolsa europea cerraba roja.

Como se puede ver en los gráficos el aspecto es impresionante con figuras técnicas muy alcistas y que con sus correcciones correspondientes, apuntan ascender y recuperar todo el territorio perdido.

 

IBEX-35

 

 

Visto más de cerca, en el último tramo, puede contemplarse la gran vela blanca envolvente que, de no torcerse la sesión de hoy podría ir acompañada de otra esparanzadora vela, ya que Europa está acompañando, de momento.

 

IBEX-35c

LA CRISIS EUROPEA COMPARADA

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La crisis europea contemplada a través de los indices bursátiles más representativos de cada país puede ser una forma sintética de tener una visión aproximada de la evolución y los efectos de la crisis. Naturalmente que hay muchos matices, variables y componentes de diversa naturaleza que deben ser atendidos para realizar una comparativa de la crisis por países pero en una sóla imagen pueden estar resumidos muchos de ellos.

El primer gráfico es tomando como punto de partida el punto más bajo de la crisis europea, en marzo de 2009 y la evolución de los indices europeos principales en términos relativos. Se toman como referencia Alemania, Inglaterra, Francia, Italia y España.

LA CRISIS EUROPEA
LA CRISIS EUROPEA POR LOS INDICES DE BOLSA

La zona sombreada corresponde al Ibex 35 español y a la derecha se indica cada uno de los índices bursátiles, cuya evolución se muestra en forma de línea. Como puede observarse es el Dax alemán el que mejor comportamiento que ha tenido, sin discusión, así como el índice español e italiano los que peor han evolucionado desde ese punto bajo de la crisis en sus índices. Tras el Dax alemán está el FTSE 100 de Londres y el CAC francés. Como se puede observar, fue a partir de la segunda mitad de 2010 cuando Alemania se lanza decididamente a liderar en Europa. En la segunda mitad de 2011 son Francia, Italia y España los que más sufren y se distancian Alemania e Inglaterra por arriba. Sin embargo Francia logra salir con una recuperación paulatina durante 2012 mientras que Italia y España, caen drásticamente hacia la mitad de 2012 como se puede ir siguiendo en las líneas del gráfico.

Resulta interesante abrir más el horizonte y ver el comportamiento  desde 1993 hasta 2013. Como puede observarse es el Dax alemán y el Ibex 35 quienes presentan los mejores comportamientos hasta 2009. En ambos, con subidas y bajadas más pronunciadas que en el resto, dadas sus características.

INDICES EUROPEOS desde 1993 a 2013
INDICES EUROPEOS desde 1993 a 2013

Y es a partir de 2009 cuando Alemania y España toman caminos distintos como se puede observar en esta comparativa en donde se demuestra la profundidad de esas distancias en los últimos años.

La estrella de Telefónica

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Telefónica vuelve a atraer la atención como la estrella que siempre ha sido, incluido el doji que dejó en la sesión del viernes cuando fué el valor «estrella» del ibex 35. El doji es perfecto en el  gráfico de Telefónica en Wall Street: apertura en 15,59 usd, cierre en 15,59 usd con un máximo de 15,66 usd y un mínimo de 15,53 usd. Como es sabido, un doji es sinónimo de duda y forma parte de pautas muy conocidas tanto cuando se da en los soportes como en las resistencias. Ahora está en la zona alta, esto es, tratando de superar una importante resistencia que de consolidarse hay un futuro prometedor en ese gráfico de Telefónica. Sin embargo, como toda estrella ha dejado la duda acompañada por un mercado americano que no apoya y dió muestras de debilidad en la sesión del viernes pero un mercado europeo y, especialmente el español que viene dando signos de fortaleza como hacía mucho tiempo no se había visto.

TELEFONICA doji

 Gráfico de Telefónica en Wall Street

 

Hace apenas unos días se anunció que volvían los dividendos  de Telefónica y todos los focos a dirigen hacia la que ha sido durante mucho tiempo la estrella de la bolsa española. Tanto por el lado fundamental como por el análisis técnico, hay argumentos renovados para este valor tan importante en la ponderación del Ibex 35. Vean en el siguiente gráfico la hazaña que está intentando.

TELEFONICA SA

  Gráfico de Telefónica en Wall Street

En breve se sabrá el desenlace de esta posición que tanto puede influir al devenir del propio Ibex 35.