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análisis técnico de índices

LA CRISIS EUROPEA COMPARADA

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La crisis europea contemplada a través de los indices bursátiles más representativos de cada país puede ser una forma sintética de tener una visión aproximada de la evolución y los efectos de la crisis. Naturalmente que hay muchos matices, variables y componentes de diversa naturaleza que deben ser atendidos para realizar una comparativa de la crisis por países pero en una sóla imagen pueden estar resumidos muchos de ellos.

El primer gráfico es tomando como punto de partida el punto más bajo de la crisis europea, en marzo de 2009 y la evolución de los indices europeos principales en términos relativos. Se toman como referencia Alemania, Inglaterra, Francia, Italia y España.

LA CRISIS EUROPEA
LA CRISIS EUROPEA POR LOS INDICES DE BOLSA

La zona sombreada corresponde al Ibex 35 español y a la derecha se indica cada uno de los índices bursátiles, cuya evolución se muestra en forma de línea. Como puede observarse es el Dax alemán el que mejor comportamiento que ha tenido, sin discusión, así como el índice español e italiano los que peor han evolucionado desde ese punto bajo de la crisis en sus índices. Tras el Dax alemán está el FTSE 100 de Londres y el CAC francés. Como se puede observar, fue a partir de la segunda mitad de 2010 cuando Alemania se lanza decididamente a liderar en Europa. En la segunda mitad de 2011 son Francia, Italia y España los que más sufren y se distancian Alemania e Inglaterra por arriba. Sin embargo Francia logra salir con una recuperación paulatina durante 2012 mientras que Italia y España, caen drásticamente hacia la mitad de 2012 como se puede ir siguiendo en las líneas del gráfico.

Resulta interesante abrir más el horizonte y ver el comportamiento  desde 1993 hasta 2013. Como puede observarse es el Dax alemán y el Ibex 35 quienes presentan los mejores comportamientos hasta 2009. En ambos, con subidas y bajadas más pronunciadas que en el resto, dadas sus características.

INDICES EUROPEOS desde 1993 a 2013
INDICES EUROPEOS desde 1993 a 2013

Y es a partir de 2009 cuando Alemania y España toman caminos distintos como se puede observar en esta comparativa en donde se demuestra la profundidad de esas distancias en los últimos años.

SIGLO XXI: IBEX 35 (-40%) vs DOW JONES (+10%)

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El gráfico del IBEX 35 comparado con el DOW JONES en lo que llevamos del siglo XX se muestra a continuación. Una imagen vale más que mil palabras y los índices bursátiles más conocidos de España y de Estados Unidos, muestran la evolución desde que se iniciaron los años 2.000. Casualmente, los índices han tenido valores aproximados durante muchos años. Ahora no. Nunca hubo tanta distancia entre ellos. Si en lo que llevamos de siglo el Dow Jones ha subido un 10% aproximadamente, el Ibex 35 ha bajado un 40%. Véase el gráfico que describe la situación económica comparada con la mayor capacidad de síntesis que se puede tener.La línea roja es el Ibex 35, la azul es el Dow Jones de Industriales.

IBEX 35 vs DOW JONES
IBEX 35 vs DOW JONES SIGLO XXI

Ya no vale el tema de que todos los mercados están globalizados y marchan en paralelo. Durante algún tiempo han marchado en paralelo, con algún apasionamiento mayor en el Ibex 35 porque en los momentos de alzas, sube más y en los momentos de caídas cae más, tal como se puede comprobar en el gráfico. Los máximos son más altos en el índice español y los mínimos igualmente son más bajos. Salvo ese comportamiento más «temperamental» del Ibex 35, las cosas discurrían de forma homogénea. Ya no. Desde los mínimos de 2.009, Estados Unidos ha recuperado niveles con firmeza y España se ha hundido sin levantar cabeza. La V que hace el Dow Jones, para España es una W, si tenemos suerte, porque de momento, no hay señales ni optimismo.

Vése también:

CRISIS ECONÓMICAS COMPARADAS EN GRAFICOS DE BOLSA

Nasdaq 100 en un momentazo

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El Nasdaq 100 está en un momentazo bursátil sea cual sea el perfil de trading que tenga cada uno. Miren el gráfico y ustedes mismos decidan su opción:

analisis tecnico nasdaq

Todo es posible, pero lo que es seguro es que será importante esta semana que entra para el devenir y el trading en el Nasdaq. Los nasqueros están de los nervios, entiendaseme bien la expresión ya que quien es «nasquero» suele ser un trader experimentado que no pierde los nervios en su operatoria. Es una forma de hablar para destacar un momento interesante en el índice tecnológico más importante del mundo.

Tal como se puede ver en el gráfico anterior, el Nasdaq ha superado los máximos previos pero ahora tiene que salirse de un canal para seguir subiendo si no quiere seguir canalizado y, por tanto, volver a caer en el corto plazo, al menos, hasta los máximos previos que están marcados en el chart.  Los indicadores no son unámines en sus señales pero algunos significativos  parecen señalar la posibilidad de que el canal sea roto al alza y quedaría un importante tramo de subida de confirmarse tal hipótesis. En el gráfico, al pie, se muestra el MACD y el Volumen. Cuando salímos del índice y miramos valores individuales en sus formaciones de velas japonesas , los resultados que se obtienen son los siguientes:

Nasdaq
Formaciones de Velas de cambio alcista
Bullish Engulfing40
Piercing Line1
Morning Star0
Bullish Harami3
Three White Soldiers1
Formaciones de Velas bajistas
Bearish Engulfing4
Dark Cloud Cover0
Evening Star0
Bearish Harami8
Three Black Crows1
Formaciones de velas de continuidad
Rising Three Methods24
Falling Three Methods0
Señales de una sóla
Dragonfly Doji1
Gravestone Doji1
Hammer22
Shooting Star7
Filled Black Candles86
Hollow Red Candles68

Como se puede observar, la mayoría son las señales detectadas son  alcistas con algunas de continuidad  y, finalmente, son las señales bajistas las que menos se ven al analizar por acciones individualmente.

El Ibex 35 pierde soporte de corto plazo

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El Ibex 35 pierde primer soporte en esta semana cerrando en 10.498,7 puntos, claramente por debajo del soporte que había marcado en las últimas semanas. El ibex ha reaccionado con mayor sensibilidad bajista que cualquier otro índice europeo a las palabras de Trichet, quien ha anuncionado la posible subida de tipos de interés en abril para restar la presión inflacionista que puede llevar el alza del crudo tras los conflictos en Oriente Medio. La subida de tipos de interés tienen un efecto directo sobre las divisas, exportaciones e importaciones pero también sobre las cuentas de resultados. En este último caso se ha leido la noticia con un efecto nocivo sobre los resultados de las empresas españolas por estar con niveles altos de endeudamiento y tener que soportar una carga mayor de coste financiero si se produce una subida en los tipos de interés.

En el lado técnico, el gráfico del Ibex 35 responde a esa misma amenaza perdiendo los soportes primeros tal como se puede ver en el chart diario. Sólo queda un argumento a las posiciones largas que recae en el apoyo sobre la misma directriz bajista de largo plazo que se superó recientemente y que está en el límite de la tolerancia.

En el gráfico del Ibex 35 siguiente se aprecia la pérdida de soporte a corto plazo.

En el siguuiente gráfico del Ibex 35 se observa el apoyo sobre la directriz bajista de largo plazo, in extremis.

El Ibex 35 sobre el soporte pese a todo

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soporte ibex 35

Empezó la semana de forma muy amenazante para el mercado tanto si se mira el lado fundamental como técnico. La caída inicial tenía todos los componentes para romper soportes y profundizar en una corrección que liberase los indicadores de sobrecompra, las múltiples divergencias bajistas que se vienen produciendo desde hace semanas. El escenario fundamental vivido también puso de su parte con acontecimientos y discursos que pasarán a la historia por la agresividad y desesperación de los mismos. El precio del petróleo si que ha recogido este contexto de crispación que no ha llegado a arrastrar, de momento, al mercado. Los soportes han aguntado el tirón bajista y han dado pie a proyectar escenarios tan bajistas como alcistas con la misma fuerza.

No está nada fácil saber que va a pasar porque la realidad técnica y fundamental es compleja. Si simplificamos al máximo los análisis hay una cosa muy clara: El soporte vive y «soporta» el alza. Mientras ello ocurra se puede aguantar en posiciones largas pero si ello falla, lo mejor sería liberar también nuestras carteras. Hay señales que van anunciando «ventas» pero no se han roto soportes ni se ha caido por debajo de la directriz, que son las señales más fiables, tal como se puede ver en el gráfico siguiente. El tiempo juega a favor de la recuperación y el haber pasado esta semana ha sido un dato a favor que, sin embargo, precisará volver a estar por encima de los once mil y pico y superar la directriz alcista de corto plazo para su confirmación.

ibex 35 directriz

El Ibex, la directriz y los 11.000 puntos

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ibex directriz
Ibex 35 directriz desde final de 2007

La situación del Ibex 35 es realmente interesante. En estos momentos, practicamente toda la atención gira alrededor de los 11.000 puntos. Se han rebasado en algunos momentos en los últimos días pero no se han cruzado con claridad y los precios han sido rechazados en niveles superiores. Vuelve a fracasar el Ibex 35 frente a los 11.000 puntos como lo hizo en octubre de 2010 pero con un hecho diferencial: la directriz. Ahora el Ibex 35 se está apoyando, de momento, en la directriz bajista que se puede trazar desde finales del 2007 hasta ahora y que recientemente ha superado. Los últimos cierres diarios se mantienen por encima de la directriz y los mínimos de las últimas sesiones se apoyan en ella.

Con distintos niveles de «zoom» se puede observar esta situación que hace que no olvidemos la conquista de los 11.000 puntos pese a la vuelta que tuvo el mercado en zona tan crítica y tan saturada, precisamente, por esa directriz cruzada recientemente, a la par que el cambio de «tono» fundamental.

ibex directriz 11000

En el último gráfico, el de más corto plazo, se pueden ver los niveles que convendría respetar por abajo si se quiere seguir subiendo, siendo importante que el Ibex 35 no caiga por debajo de la directriz en primera instancia ni de los 10.580 en segunda. Por arriba, los ya sabidos 11000 puntos en números redondos.

Ibex 35 se apoya en directiz