análisis técnico de índices

Los precios discurren sin estridencias y con un comportamiento que responde a lo previsible con nobleza. Parece mentira que sea esto así porque aún están frescas las reacciones bruscas de los precios cuando muchísimas pautas técnicas fallaban una tras otra en el corto plazo.

En lo que llevamos de semana, el precio está consolidando posiciones y la caída de ayer no ha profundizado, dejando que los precios sigan su curso canalizados y en sintonía con distintas pautas e indicadores, en disposición a avanzar en el ataque a resistencias con un aspecto gráfico muy atractivo. El Ibex 35 ha cerrado en 10.586 puntos concretamente muy cerca de los máximos de la sesión (10.609) y tras superar una apertura en negativo.

Sorprende tanta corrección técnica. Habrá que aprovechar y disfrutar de ello y, como siempre, estar preparados y dispuestos a que deje de serlo porque, no está de más recordar, que lo principal es ser fiel al método de cada uno y aplicarlo a rajatabla.

Esta semana los índices bursátiles han pasado de soportes a resistencias en línea con uno de los comportamientos más frecuentes de la bolsa. Rebotar en el soporte y dirigirse hacia la resistencia sin titubeos es lo que ha hecho al final pero le ha costado porque en el principio de la semana apuntó maneras en sentido contrario. Tras el baile con el soporte, los precios se han colocado frente a la línea de tendencia bajista que se puede trazar durante todo el año 2010. De seguir en ese canal alcista esa línea sería cruzada tarde o temprano pero en el corto plazo.

La situación del gráfico en Europa, concretamente el Eurostoxx 50, presenta el mismo desafío frente a la semana próxima con la duda de si el ataque a resistencias se produce de forma directa o va precedido de cierta consolidación de los niveles alcanzados. El lunes, Europa andará sin las referencias de Estados Unidos dado que es el Labor Day americano.

Antes del día del trabajo en Estados Unidos (labor day) los gráficos del Dow Jones de Industriales y el S & P 500 han quedado igualmente con el precio entre las dos líneas de tendencia convergentes y, tal como se puede apreciar, el S & P 500 tiene la bajista a un paso de superar, máxime si se cumple la pauta estacional de los días postfestivos.

Los gráficos de velas japonesas del Ibex 35 y el Dow Jones de Industriales se presentan a continuación. Al comprender cada vela un mes, la imagen que presentan los charts es más serena, aunque solo sea por la simple razón que para ver la configuración de la siguiente vela hay que esperar un mes y ello sugiere estar serenos. Los gráficos de velas menssuales, por esa misma razón simplifican la interpretación del gráfico ya que se ven los grandes movimientos del mercado.

Como puede verse, en ambos gráficos desde los máximos de finales de 2007 se cae de la forma conocida durante todo el 2008 hasta el famoso mínimo de marzo de 2009. Una caída en cinco ondas que ya ha sido objeto de análisis en otros momentos. El caso es que la recuperación llega hasta niveles de Fibonacci tan clarificadores como los 61,8% de toda la caída previa hacia el final de 2009, desde donde comienza un retroceso hasta junio de este año con su correspondiente reacción en julio y la indecisión de agosto.

Si se observan las líneas que se han trazado en uno y otro gráfico estas tienden a estrecharse más en el índice americano como indicando que va a marcar el camino a seguir, ya que una vez que se produce la rotura de una de las dos hay altas probabilidades que la tendencia apunte en el sentido de rotura.

De cualquier forma hay otra observación interesante en torno a los 10.000 puntos del Ibex 35 y del Dow Jones que se van entrelazando, pero eso será objeto de la entrada Spread Dow Jones Ibex 35

Entre el rebote del final de la semana pasada y el tropezón de hoy, las cosas se ha quedado como estaban con la gran diferencia que no se ha aprovechado el impulso del rebote y que ahora hay que ver como se sale del tropezón.

Ha sido en el mercado norteamericano donde más notoriedad ha tomado. La vela blanca del viernes ha sido borrada practicamente con una negra de hoy en muchos de los índices y acciones, tal como se puede ver en el Dow Jones Industriales, que ha sido salvado por la campana cerrando en mínimos y apenas 9 puntos por encima de los diez mil puntos, tal como puede verse:

Vela negra que en el S&P 500 también ha neutralizado la blanca del viernes y, como se puede ver, deja la situación como estaba con el soporte de 1040 puntos a apenas 8 puntos.

El nasdaq 100, por su parte, ni siquiera ha probado en salir a cerrar el potente hueco bajista de días atrás. Ya ha abierto con pérdidas y ha cerrado en mínimos.

No se ha aprovechado la inercia de reacción del viernes. Lo peor es que se ha perdido tal como muestran los gráficos y, de nuevo mañana, las miradas tienen más próxima la atención en los soportes que en cualquier otra situación del análisis técnico.

El gráfico del Ibex 35, como el resto de los índices europeos no ha sido tan negro aunque, como es sabido, la apertura en Europa suele recoger el resto del recorrido que se ha producido en America tras el cierre europeo. Así pues, habrá que atender la intensidad de la apertura y, mirar, de nuevo, a los soportes.

El gráfico del S&P 500 ha cambiado sustancialmente esta semana. Tal como se puede ver en el chart, hay distintos signos a tener en cuenta y todos en la misma dirección. Por una parte se ha confirmado un doble suelo sobre una zona de soporte relevante que ya ha sido tocada en tres ocasiones: en los mínimos de mayo y junio pero también en los mínimos del febrero pasado. A su vez, se ha cruzado y superado la directriz bajista que había arrancado desde los máximos de abril y, adicionalmente el máximo previo de 1105 puntos del 3 de junio, con lo que estamos con máximos y mínimos crecientes. Quizás, lo único que falta es algo más de volumen.

Esta semana cierra con los vencimientos de opciones y futuros que añade volatilidad e incertidumbre pero tal como están las cosas el cierre semanal reúne todas las miradas para ver si puede confirmar el dibujo alcista que esta haciendo el gráfico del S&P 500 y para ello queda esta tarde y mañana, una eternidad en bolsa.

Hay que reconocer que la simbología que se utiliza en bolsa es de lo más épico. A quienes se introducen en este mundo les sorprende y atraen estas batallas entre el toro y el oso o los términos que se utilizan en análisis técnico para describir determinadas figuras chartistas o formaciones de velas. Recientemente me lo ha hecho ver un amigo que viene de otro contexto, más lírico que, quizás por ello, no le ha costado encontrarse cómodo en este mundo en que el toro y el oso hacen un pulso en zona de resistencias y tienen una guerra abierta sin cuartel, por no decir que el gráfico acaba de hacer un escenario marcado por una estrella fugaz, por poner algún ejemplo no demasiado lejano.