Invertir en bolsa

La bolsa, Invertir en Bolsa, Libros de bolsa Analisis de Bolsa, Dividendos, Opciones Financieras, Velas japonesas Analisis Tecnico Analisis Fundamental, Estrategias de inversion

mercado inmobiliario

Fondos inmobiliarios cotizados (Real Estate ETFs)

by

Cada vez son más numerosas las voces que apuntan hacia una recuperación del sector inmobiliario y algunos inversores muy reconocidos han incrementado en sus carteras las inversiones inmobiliarias. Los últimos datos del INE (Instituto Nacional de Estadística) apuntan una subida interanual del 9,6% en enero de 2015, la más alta desde hace 2 años y, quizás lo más importante es que hay una continuidad de varios meses que viene subiendo el precio de la vivienda como se puede ver en el gráfico siguiente.

graficoventadeviviendas

 

Este tipo de inversión inmobiliaria se puede realizar de forma directa (ver inmobiliarias de bancos), comprando inmuebles o bien comprando acciones de empresas inmobiliarias, haciendo aportaciones a fondos de inversión especializados en el mercado inmobiliario o entrando en la adaptación nacional de los Reit americanos, es decir, las Socimis (Sociedades Cotizadas Anónimas de Inversión en el Mercado Inmobiliario) que son sociedades específicas para la inversión inmobiliaria que se inclinan por obtener una rentabilidad de los alquileres y que pretender aprovechar la bajada de precio de los inmuebles para realizar buenas plusvalías en el futuro.

Otra opción de invertir en el mercado inmobiliario es a través de ETFs específicos o fondos inmobiliarios cotizados que se especializan en la inversión inmobiliaria. A nivel internacional los ETFs con más volumen de negociación son los siguientes, en donde los cuatro primeros son los más importantes con gran diferencia sobre el resto:

SímboloNombre del ETF del Sector inmobiliario
RWXSPDR Dow Jones International Real Estate ETF
VNQIVanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF
RWOSPDR Dow Jones Global Real Estate ETF
IFGLiShares FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate ex-US Index Fund
WPSiShares S&P World ex-US Property Index Fund
DRWWisdomTree Global ex-US Real Estate Fund
FFRFirst Trust FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index Fund
GRICohen & Steers Global Realty Majors
GQREFlexShares Global Quality Real Estate Index Fund
IFEUiShares FTSE EPRA/NAREIT Europe Index Fund
TAOGuggenhiem China Real Estate ETF
REETiShares Global REIT ETF
IFASiShares FTSE EPRA/NAREIT Asia Index Fund
EMREGuggenheim Emerging Market Real Estate ETF

 


RWX es el ETF más diversificado por países y con mayor volumen de negociación, ya que él sólo negocia más que el resto de los ETFs listados. Sus principales inversiones en este momento se localizan en Japón, Gran Bretaña y Australia pero existe una gran diversificación, incluida también una presencia de inversión en España. El que le sigue en volumen de negociación es el VNQI que en estos momentos mantiene la mitad de sus inversiones en el área del Pacífico, la cuarta parte en Europa y buena parte en mercados emergentes. Mientras que si desea invertir en inmuebles exclusivamente en China el ETF recomendable sería TAO y si desea ampliarlo a mercados emergentes, el ETF correspondiente sería EMRE.

Inmobiliarias de bancos

by

Tras la burbuja inmobiliaria, la crisis financiera y la caída del mercado inmobiliario, algunos inversores están contemplando el mercado inmobiliario como una buena opción de inversión una vez que la bolsa ha tenido una importante recuperación en el último periodo a pesar de sus lógicas correcciones. Lo cierto es que la caída en los precios de venta de inmuebles ha sido considerable y que muchos bancos tienen bolsas improductivas de inmuebles que les «queman las manos» y desean disminuir la cartera de inmuebles con promociones de venta con importantes descuentos sobre el valor que tienen en libros.

inmobiliarias de bancos

En muchas ocasiones se ha insistido que la mayor bolsa de viviendas, terrenos, edificios y cualquier otro producto del mercado inmobiliario está en los activos de los bancos y es por ello, que una estrategia de inversión inmobiliaria es acudir a las inmobiliarias de bancos para encontrar lo que se busca. Es por ello, por lo que volvemos a actualizar y revisar los enlaces de inmobiliarias de bancos por su relevancia y por los cambios que se han producido en los dos o tres últimos años. En todo este proceso, conviene destacar la aparición de la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria, conocida por sus siglas. La Sareb se constituyó con un 55% de capital privado y un 45%  por el FROB con el plan de lograr desinvertir de inmuebles los balances de los bancos en crisis en un plazo de 15 años. Pero no es sólo la Sareb quien realiza importantes descuentos en sus promociones de venta ya que prácticamente todos los portales inmobilarios de los bancos realizan sustanciosas promociones periodicamente.

A continuación se puede ver las principales inmobiliarias de bancos con sus enlaces correspondientes para que puedas acceder a todas desde este sitio.

 

Sareb Inmuebles es la sección inmobiliaria de la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb)
Altamira Inmuebles es la inmobiliaria del Banco Santander
Bankiahabitat es la inmobiliaria de Bankia
Anida BBVA es la inmobiliaria del BBVA
Solvia es la inmobiliaria del Banco Sabadell
serviHabitatServihabitat es la inmobiliaria del grupo CaixaBank
Kutxabank inmobiliaria es la inmobiliaria del banco vasco Kutxabank
Aliseda es la inmobiliaria del Banco Popular
Giasainversiones es la inmobiliaria del Banco CEISS que es el resultado de Caja España Duero
Bankinter Portal Inmobiliario es la inmobiliaria de Bankinter
GIA y Acinipo forman parte del Portal Inmobiliario del Grupo Unicaja
Portal Inmobiliario de Ibercaja es la inmobiliaria en internet de Ibercaja

 

mercado inmobiliario

Invertir en bolsa o inmuebles

by

invertir en bolsa o inversion inmobiliaria
bolsa o inmuebles

Invertir en bolsa o en inmuebles es una de las cuestiones que se plantean algunos inversores en la actualidad y que da lugar a mucha controversia, fundamentalmente a la hora de colocar el suelo del final de las caídas que se han producido en los últimos años en ambas inversiones que, en principio, podrían ser alternativas. La búsqueda de la mejor rentabilidad y de los negocios más rentables es la cuestión que mayor interés despierta entre los inversores de cualquier tipo. La bolsa tiene la posibilidad de realizar muchas más estrategias y para un inversor experimentado, no hay duda que sería su elección puesto que puede invertir o especular, en distintos plazos y direcciones. Puede optar por invertir al alza, a la baja o mantenerse neutral, tal como se puede realizar con muchas estrategias con opciones financieras. La capacidad de la inversión en bolsa es muy superior a la que permite la inversión en inmuebles.

La inversión inmobiliaria además de tener un mayor coste de entrada y de salida por los impuestos, notario etc, no da pie a esa diversidad de alternativas que posibilita la operatoria en bolsa con o sin derivados financieros. Sin embargo, para un perfil de inversores o para una parcela de la inversión  resulta una cuestión muy frecuente. ¿Invertir en bolsa o en inmuebles?. ¿Entrar o salir de una inversión saliendo o entrando en la otra?. El comportamiento de ambos tipos de inversión en los dos últimos años ha dejado claro que ya no tiene sentido la creencia de «cuando la bolsa baja suben los inmuebles y al revés» por el efecto de los tipos de interés. La base argumental ha quedado destrozada con esta crisis que ha llevado a caídas en los índices bursátiles y en el precio de los inmuebles con unos tipos de interés históricamente bajos.

Por tanto, la cuestión sería válida sólo para un perfil de inversión muy concreta y tradicional, de largo plazo y que estaría atraído por la revolarización de la inversión o por la renta de la misma. Sobre lo primero, sería elucubrar el intentar tirar de proyecciones sobre las revalorizaciones o no de ambos tipos de inversión en el futuro. Lo que si es más objetivable es la renta. La renta se concreta en los alquileres para los inmuebles y  los dividendos para las acciones. Sobre estos últimos, vamos dando información con el seguimiento de los dividendos con sus importes y fechas de pago, especialmente en el mercado español (un resumen puede verse en Dividendos Ibex 35). Por tanto, en este momento vamos a observar la situación actual de los alquileres.

A continuación se muestra una tabla sobre alquileres para las distintas capitales de provincia españolas, elaborada por el portal inmobiliario idealista.com, donde figuran los importes de alquiler anual por metro cuadrado y el precio de compra. A partir de tales datos se obtiene la rentabilidad de esa inversión.

Como se puede observar, la rentabilidad bruta actual del alquiler de una vivienda a precios de costo actuales estaría en torno al 3,7%, esto es, sin incluir gastos corrientes como comunidad, impuesto de bienes inmuebles (IBI), seguros o incluso gastos de compraventa e intereses de hipoteca. La comparación para nuestros propósitos es fácil de hacer si se mira sólo la rentabilidad y se excluye el riesgo. La bolsa sería más rentable en la comparativa de rentas si se referencia con dividendo del Santander o Telefónica.  Incluso, sería perfectamente comparable con los depósitos que ofrecen algunas entidades financieras que están alrededor del 4% en la actualidad. Los números hablan por sí solos. A niveles de renta, las inversiones financieras son más rentables incluso a igualdad de riesgos y sólo se podrían amparar los argumentos a favor de la inversión inmobiliaria en una proyección más favorable de su precio, cuestión altamente discutible dadas las circunstancia actuales. Sobre la evolución de los precios, hoy en día, hay menor consenso que en cualquier otro momento pudiendo leerse informes de firmas de sobrado prestigio con conclusiones contrarias que proyectan situaciones de precios muy distantes entre sí tanto para la bolsa como para la vivienda. Los datos de las rentas son más constatables y comparables como se ha podido ver en esta entrada del blog.

Los Bancos y Cajas de Ahorro son las Principales Inmobiliarias

by

Bancos y Cajas de Ahorro se han convertido en las principales inmobiliarias a la vista de los datos que se publican sobre el stock de inmuebles que tienen en sus balances. Inmobiliarias de Cajas de Ahorro y Bancos recogen una parte muy importante de la oferta inmobiliaria.

Tal como puede verse en distintos artículos de medios de comunicación, diez de las principales entidades financieras españolas vendieron el pasado año 11.381 viviendas adjudicadas por impagos. Por ello ingresaron más de 2.200 millones de euros. Y aún tienen en sus carteras inmuebles por más de 14.000 millones.

La banca tiene más de 14.000 millones de euros en inmuebles

La banca se “tragó” en 2009 inmuebles por valor de 13.500 millones

La gran banca asumió el 2009 activos inmobiliarios por 13.500 millones

Entre otras informaciones que aparecen en tales artículos resaltaría que «La regulación del Banco de España exigió en un primer momento provisionar el 10%. Después, subió la cobertura de saneamiento de inmuebles al 20% y requiere que se incremente cada año un 10%. El regulador permite no hacer dotaciones cuando el préstamo equivale al 70% del valor del activo. En definitiva, esa medida se adoptó para que aflorara la morosidad inmobiliaria y para acelerar las desinversiones inmobiliarias.

Esta situación ha contribuido a que la banca vuelva a estar en primera línea a la hora de vender sobre todo pisos y haya tomado las riendas en la comercialización, con más de 100.000 pisos concluidos bajo su órbita y con bajadas en el precio en torno al 20%.

La mayor parte de los bancos y cajas han creado inmobiliarias o recuperado viejos proyectos para dar salida a ese stock, aunque empiezan a plantearse otras fórmulas, como las socimis (sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario) para obtener liquidez.»

Entrada relacionada:

Inmobiliarias de bancos

Indice de venta de viviendas pendientes (Indice NAR)

by

El Índice de Ventas de Viviendas Pendientes o en Espera, índice NAR (PHSI) es un indicador de demanda en las actividades de los contratos de vivienda. Se basa en los contratos firmados de bienes inmuebles ya existentes, casas unifamiliares, condominios y cooperativas, que previamente ya han sido utilizados, es decir, no incluye la información sobre edificios nuevos.
Una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva y alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar.
La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios ( NAR) que es quien elabora el citado índice, ha hecho público hoy que el índice de ventas pendientes de viviendas usadas ha subido en diciembre un 1,0% a 96,6, frente a los 95,6 en noviembre, en línea con lo esperado. Este dato ha sido tomado como un signo de estabilización en el sector, dado que el mes anterior cayó un 16,4%.

QUE ES EL DESAHUCIO EXPRESS

by

El desahucio express es la nueva medida legal para agilizar los trámites para desalojar a inquilinos morosos y cobrar las rentas pendientes, ya que permite la ejecución directa del desahucio en un plazo no superior a 15 días y sin ulteriores trámites en el caso de que los inquilinos no cumplan con el plazo acordado para el desalojo voluntario.
Con el deshaucio express se reduce a un mes de impago para tramitar en el juzgado la reclamación de rentas e instar al desalojo.
El inquilino podrá evitar la demanda si paga todas las mensualidades atrasadas en ese periodo.
La sentencia condenatoria del deshaucio express será suficiente para ejecutar el desahucio en el día y hora señalados y, además, el demandante podrá condonar toda o parte de la deuda si el inquilino la desaloja de forma voluntaria en el plazo que establezca el arrendador, que no podrá ser inferior a 15 días.
El incumplimiento del desalojo voluntario en el plazo acordado tendrá como consecuencia la ejecución directa del desahucio en un plazo no superior a 15 días desde la finalización del periodo voluntario.
Todas las acciones, tanto de desahucio como de reclamación de rentas, se tramiten en juicio verbal, un procedimiento más rápido y sencillo que permitirá al Tribunal dictar sentencia en cinco días en los casos de desahucio de la finca urbana. El deshaucio express va acompañado de otras medidas de agilización de los procesos en cuanto a citaciones, emplazamientos y notificaciones, siendo suficiente con citar al inquilino a través de un edicto sin más requerimientos.
En cuanto a la modificación de la Ley de Arrendamientos Urbanos, se amplían los supuestos en los que no procede la prórroga obligatoria del contrato de alquiler, que tiene una duración de cinco años. Además, el propietario podrá rescindir el contrato si necesita ocupar la vivienda para uso propio, pero también para sus padres, hijos o cónyuge en los casos de sentencia firme de divorcio o nulidad matrimonial, siempre que así conste en el contrato.
Esta Ley de Medidas de Fomento y Agilización Procesal del Alquiler y de la Eficiencia Energética de los Edificios modifica, por tanto, la Ley de Arrendamientos Urbanos (LAU), la de Enjuiciamiento Civil (LEC) y la de la Propiedad Horizontal (LPH).

Por tanto, la ejecución directa directa del deshaucio express acelera y agiliza clasamente todo el proceso.