fondos cotizados

Fondos cotizados (ETF)

12 septiembre, 2016 by Invertir en bolsa

Los fondos cotizados o ETFs (exchange-traded funds) son fondos de inversión que tienen la particularidad que se negocian como las acciones, es decir, en mercados secundarios de valores. Eso es una gran ventaja para el inversor o el especulador, ya que puede trabajar en distintos ámbitos sin requerir grandes inversiones y con la agilidad de comprar y vender en cualquier momento sin tener que esperar o solicitar la compra o venta como en otros fondos de inversión. Los ETF pueden seguir y simular índices, el precio de materias primas, reproducir cestas de acciones o de otros activos, como en muchos otros artículos hemos ido refiriendo e indicando los ETFs más negociados.

El pequeño inversor, ha encontrado en los ETF muchas ventajas. Por ejemplo, actuar sobre futuros de índices o de materias primas requiere poner en riesgo cantidades importantes, mientras que con el ETF la inversión se reduce considerablemente , pues se trata de adquirir títulos al valor equivalente a una acción que por lo general son de importes asequible para que sean muy negociados. También tienen la ventaja de poder comprar o vender, es decir, de ponerse largo o corto en el ETF.

Teniendo en cuenta el auge de los ETFs, la CNMV ha realizado una publicación divulgativa sobre que son los ETF, sus principales características, los tipos de ETF, los riesgos que conlleva, como se opera con ETFs y sobre su fiscalidad, que se puede ver en: Los Fondos Cotizados (ETF).

ETFs de Brasil

8 septiembre, 2015 by Invertir en bolsa

A lo largo de este año, los puntos de atención de especuladores e inversores en bolsa se han dirigido hacia Grecia y, especialmente en este momento hacia China. En realidad, la crisis de las materias primas ha afectado a todos los países emergentes pero hay uno que está siendo muy castigado en estos momentos y en una situación preocupante sobre el futuro de su economía que es Brasil.

Es por ello que demos una lista de los ETFs más importantes con exposición a Brasil pues, como se ha indicado en varias ocasiones es un producto del agrado de muchos inversores y especuladores.

El más importante y por mucho es el iShares MSCI Brazil Capped ETF, cuyo tiker es EWZ, que toma como base fundamental los componentes del índice MSCI Brazil 25/50 pero de forma que no pueden tener inversiones en ninguna de sus acciones superiores al 25% del cómputo total y con la otra restricción de que no supere la participación de todas sus inversiones no puede exceder el 50% del MSCI Brazil 25/50.

Vean el gráfico del EWZ de los últimos años que representa fielmente las enormes expectativas que estaban puestas en Brasil y la pérdida de confianza posterior, confirmada con los recientes datos que muestran recesión en la economía brasileña.

Y el gráfico siguiente del EWZ es del último año, que es de una caída muy profunda como pueden comprobar.

Del resto de ETFs cabe destacar el que tiene por siglas BRF y se llama Market Vectors Brazil Small-Cap ETF que invierte en empresas de pequeña capitalización que tengan más del 50% de sus ingresos en Brasil. El BRZU es un ETF apalancado (Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares) que multiplica por 3 el efecto de las inversiones de sus acciones, tomando como base el índice MSCI Brazil 25/50, de forma semejante a como lo hace el EWZ.

Pero si prefiere un ETF inverso para ponerse corto de forma directa, el indicado es el BZQ (UltraShort MSCI Brazil) que multiplica por dos y de forma contraria (o inversa) acciones que replican el índice MSCI Brazil.

Los ETFs (fondos cotizados) como alternativa de inversión

7 septiembre, 2014 by Invertir en bolsa

Los ETFs o fondos cotizados cada día más se presentan como una alternativa de inversión para muchos inversores por las ventajas que representan el ser capaces de reunir la naturaleza de los fondos de inversión y de las acciones, así como las múltiples combinaciones que permiten entre ambos productos y su facilidad de reproducir el comportamiento de los índices, materias primas, divisas o de grupos de acciones, ya sean de una determinada área geográfica (ver ETFs de mercados emergentes), sector de actividad, niveles de volatilidad y cualquier otro criterio de clasificación que se quiera pretender tener. Cualquier hipótesis o criterio se puede reproducir a través de los ETFs. Recuérdese el ETF gurú con las mejores ideas de inversión.

De la misma forma, a través de ETFs se pueden hacer efectos multiplicadores o inversos. Por ejemplo, se puede crear un ETF que su cotización se comporte multiplicando por 4 un índice concreto o un grupo de acciones o materias primas. Ello se consigue introduciendo en los componentes del ETF derivados: futuros, opciones, warrants etc. Y para los amantes de ponerse cortos, hay ETFs inversos que, igualmente pueden multiplicar el efecto multiplicador inverso.

A esta riqueza polifacética de los fondos cotizados les ayuda el hecho de poderse negociar como las acciones para que muchos inversores se inclinen cada vez más por este tipo de producto de bajo coste de mantenimiento, de entrada y sin las altas comisiones de gestión de la gran mayoría de los fondos tradicionales. El volumen de inversión mínima no está restringida hasta el valor de cotización de cada título ETF o acción, siendo valores pequeños, como para el resto de las acciones y permitiendo a muchos inversores pequeños acceder a productos inalcanzables para sus bolsillos. Es por ello, que muchos inversores o especuladores con los índices bursátiles importantes, en lugar de actuar a través de futuros, cuyo efecto apalancamiento es muy alto y las garantías exigidas para operar son elevadas, opten por los ETFs de tales índices pues se moderan las exigencias de inversión y de apalancamiento. Incluso, se puede elegir el nivel de apalancamiento con esas opciones de ETFs multiplicadores que ya se han indicado, tanto al alza como a la baja.

Pero la atracción de los ETFs crece para aquellos inversores gustosos de recibir dividendos con cierta frecuencia ya que se están extendiendo los ETFs que reparten dividendos mensual, trimestral, anualmente …. Recientemente, se relacionaron los ETFs de dividendos que se dedican exclusivamente a invertir en acciones con altos dividendos y, en muchos de ellos se reparte a su vez dividendos en lugar de capitalizarlos con la cotización. Ello ha sido del agrado de inversores cuyo perfil es de querer recibir unas rentas frecuentes y además invertir en acciones que reparten dividendos y que les da seguridad en que son inversiones en acciones que generan y tienen valor, con la ventaja que los gestores del ETF se encargan de ir componiendo la cartera de acuerdo con las circunstancias del mercado.

Hasta los inversores más conservadores y que suelen inclinarse por la renta fija también han encontrad ETFs que se dedican exclusivamente a invertir en títulos de renta fija, como pagarés del Tesoro de distintos países o exclusivamente de uno sólo o títulos de obligaciones y bonos de empresas, de la misma forma que se ha indicado en como se construyen los ETFs de renta variable se crean ETFs de renta fija que se ajustan a los diferentes perfiles de inversión.

Con todo ello, los ETFs han aumentado su diversidad y sus niveles de negociación, atrayendo a inversores y especuladores.