Cono vendido (short straddle) Vender un cono
16 diciembre 2007
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Es una estrategia neutral que apuesta por la estabilidad del precio. Presupone que la volatilidad futura estará por debajo de la implícita.
Se construye vendiendo una put y una call del mismo precio de ejercicio y vencimiento. Por tanto, implica el cobro de las dos primas.
El máximo beneficio se limita a la suma de las primas recibidas y las pérdidas son ilimitadas. Se entrará en pérdidas cuando la cotización se sitúa en los extremos del cono, es decir, cuando:
la cotización del subyacente es inferior al precio de ejercicio menos la suma de las dos primas
la cotización es superior al precio de ejercicio mas la suma de las dos primas
la cotización del subyacente es inferior al precio de ejercicio menos la suma de las dos primas
la cotización es superior al precio de ejercicio mas la suma de las dos primas
Por tanto, interesa realizar esta estrategia con primas altas para que el intervalo de los precios que llevan a tener beneficios sea lo mas amplio posible.
ver además:
[...] cono vendido (short straddle) [...]
[...] cubierto: Consiste en añadir un cono vendido (short straddle) a la cartera de acciones. Funciona como la call cubierta pero con una put vendida adicional con el [...]
[...] tiene las mismas variantes, con la única diferencia que mientras la mariposa se apoya en el cono (straddle), el condor construye la combinación de opciones sobre la figura de la cuna (strangle). [...]
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