AT, IN, OUT THE MONEY
15 noviembre 2007
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Los términos de at, in y out the money cuando se aplican sobre las opciones indican las distintas situaciones en que el precio del subyacente se sitúa sobre el precio de ejercicio.
Una opción call,
- está out the money, es decir, fuera de dinero, cuando el precio de ejercicio es superior al del subyacente: El valor intrínseco es nulo y toda la prima es valor temporal.
- está at the money, o a dinero, cuando el precio de ejercicio es igual al valor del subyacente: El valor intrínseco es nulo y el valor de la prima corresponde al valor temporal.
- está in the money o dentro de dinero, cuando el precio de ejercicio es menor que el del subyacente: El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de ejercicio y subyacente y el resto de la prima es el valor temporal.
Una opción put,
- está out the money, es decir, fuera de dinero, cuando el precio de ejercicio esinferior al del subyacente: El valor intrínseco es nulo y toda la prima es valor temporal.
- está at the money, o a dinero, cuando el precio de ejercicio es igual al valor del subyacente: El valor intrínseco es nulo y el valor de la prima corresponde al valor temporal.
- está in the money o dentro de dinero, cuando el precio de ejercicio es mayor que el del subyacente: El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de ejercicio y subyacente siendo el resto de la prima el valor temporal.
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[...] de adquisición. En tal caso, se realiza un ratio call spread que consiste en la compra de una call ATM, y la venta de 2 call OTM a precios de ejercicio [...]
[...] y una call de mismo precio de ejercicio y vencimiento. Combina la compra de opciones at the moment (ATM) ante expectativas de alta volatilidad en el subyacente pero inclinándose hacia un distanciamiento [...]
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