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Empresas catalanas que cotizan en bolsa (Indexcat)

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La incertidumbre política en Cataluña es un elemento añadido y particular de España que habría que sumar a la volatilidad que existe en el contexto internacional. Y como siempre sucede en estos casos, es motivo de observación con objetivos especulativos en bolsa ya sea para ponerse largos o cortos en acciones sensibles a los resultados electorales. El índice más representativo en este sentido es el índice BCN INDEXCAT cuyos componentes son las 15 acciones de empresas con domicilio social en Cataluña que cotizan en la Bolsa de Barcelona y que corresponde a aquellas empresas catalanas de mayor capitalización bursátil.

En estos momentos, los componentes del índice BCN INDEXCAT son las siguientes empresas, relacionadas por orden alfabético:

  1. ABERTIS
  2. APPLUS SERVICES
  3. BANCO SABADELL
  4. CAIXABANK
  5. CATALANA OCCIDENTE
  6. CELLNEX TELECOM
  7. ERCROS
  8. FCC
  9. FLUIDRA
  10. GAS NATURAL
  11. GRIFOLS
  12. INMOBILIARIA COLONIAL
  13. LABORATORIOS ALMIRALL
  14. MIQUEL I COSTAS
  15. MOLINS

También es cierto que se ha rumoreado y comentado en algunos medios de comunicación que algunas de ellas podrían estar preparando el cambio de domicilio social en el caso que esta inestabilidad fuese en aumento.

El gráfico siguiente es el chart en velas diarias del índice Indexcat

 

indice de bolsa de cataluña

Dinero rápido, el crecimiento de la financiación alternativa

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La crisis financiera internacional ha estimulado las vías de financiación alternativa a las fuentes del sistema financiero tradicional en todo el panorama de las economías occidentales. Es un hecho que está requiriendo la observación y el análisis de las instituciones pues, aunque diferentes estudios ya han destacado el incremento del crowdfunding, préstamos peer-to-peer y otros tipos de créditos online, se necesita conocer más sobre los cambios recientes en el mercado de financiación alternativa, tanto para la información como para su regulación y seguimiento.

financiacion_alternativa

 

Es una reciente investigación de la Universidad de Cambridge se pone de manifiesto que el mercado de financiación alternativa en Europa se incrementó desde 1,211 millones de euros en 2013 a 2,957 millones de euros en 2014. Es decir se ha multiplicado por 2,44 veces que significa que se ha más que duplicado. Pero este comportamiento no se puede atribuir de forma exclusiva a este último año, dado que la tasa media de crecimiento en los tres últimos años viene a ir en la misma línea, situándose en el 115%. Empresas especializadas en micropréstamos online como Vivus tendrían índices de crecimiento superiores.

El Reino Unido, Francia, Alemania, Suecia, Países Bajos y España, en ese orden, ocupan los primeros lugares en volumen de financiación alternativa. Y si se toman ratios per cápita, sigue siendo el Reino Unido quien con 36 € per cápita sigue ocupando el primer lugar pero habría que situar a Estonia a continuación con 16 € por habitante.

Dentro de las fuentes de financiación alternativa cabe destacar el crecimiento de la consecución de dinero rápido a través de préstamos de urgencia dirigidos a las familias y la financiación para la creación de empresas. Se estima que 10.000 empresas de nueva creación han recurrido a estos préstamos rápidos en los tres últimos años.

Una de las principales razones de este crecimiento ha sido la rapidez en la obtención de la financiación. Ello es así, porque la forma de conseguir el dinero es a través de internet, sin necesidad de desplazamientos y con el sistema de completar una serie de formularios que en breve plazo de tiempo se conoce si está aprobada o denegada la operación. Es el método de credit scoring que con tanto éxito se ha venido aplicando en Estados Unidos y en Europa por las entidades financieras.

 

Las propuestas para que Grecia no sea una ruina

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Desde que Tsipras anunciara convocar un referéndum para preguntar sobre la aceptación o no de las negociaciones con los acreedores, los acontecimientos se han tensionado hasta el punto que los bancos griegos no abrirán sus puertas el lunes y tampoco lo hará la bolsa helena.

La Comisión Europea ha publicado las propuestas de la propia Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional, con el fin de que haya transparencia y conocimiento público de las propuestas.

Parthenon_in_Athens
El documento completo de las propuestas se recoge a continuación:

Information from the European Commission on the latest draft proposals in the context of negotiations with Greece

En síntesis, se pretende que Grecia consiga un superávit fiscal del 1% hasta el 3,5% entre 2015 y 2018, progresivamente.

Plantea subir el Impuesto de Sociedades hasta el 28% desde el 26% y hasta el 29% que propone Grecia. En relación al IVA, propone 3 tipos de IVA, el normal estaría en el 23%, el reducido en donde se incluiría la energía y los hoteles en el 13%. Y uno más reducido aún para medicamentos, teatro, libros etc que se quedaría en el 6%. Acepta muchos de los impuestos propuestos por las autoridades griegas pero no acepta el impuesto adicional del 12% para empresas con más de 500.000 euros de beneficios.

También propone una reforma de las pensiones que permita ahorrar el 0,5% del PIB para este año y del 1% a partir del siguiente año. Se deberían de frenar las prejubilaciones y hacer que en 2022 la edad de jubilación sean los 67 años, o bien los 62 cuando se haya cotizado 40 años. También se tendría que ir eliminando el complemento para las pensiones bajas de forma gradual hasta que desaparezca en 2019, cuando el gobierno griego proponía el 2020.

Por la vía del gasto, igualmente, se propone hacer una disminución del presupuesto de Defensa de 400 millones de euros frente a los 200 millones de la propuesta del gobierno griego.

Nueva crisis financiera en Argentina

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La nueva crisis financiera argentina ha venido protagonizada por los denominados fondos buitres, que son fondos especulativos que aprovechan situaciones de crisis para realizar operaciones especulativas. La última, de las permanentes crisis financieras que genera y sufre Argentina, tiene su origen en una reestructuración de una deuda emitida en 2.001 de la que se hizo una quita en 2005 y 2010 que fué aceptada por el 92% de los bonistas o acreedores pero entre el resto, es decir, entre quienes no aceptaron la quita estaban los fondos Aurelius Management y NML Capital.

crisisfinancieraargentina

Tras largos conflictos jurídicos, el juez Thomas Griesa se ha impuesto a todas las guerras legales y presiones políticas para sentenciar que Argentina debe reembolsar 1.500 millones de dólares a estos fondos, ya que de principal son 1330 millones y 170 millones son en concepto de intereses.

La denominación de fondos buitres viene por su forma de especular. Estos fondos adquieren adquieren en el mercado los títulos a personas o instituciones dispuestas a venderlos rápidamente ante las amenazas de tener quitas en torno al 70% por parte de Argentina como así fué. Una vez adquiridos los títulos a esos precios reclaman el importe nominal de los mismos al deudor, esto es, a Argentina. Ello conlleva muchas batallas legales y la intervención de organismos públicos internacionales, incluido el presidente Obama, para intentar mediar pero sin éxito en esta ocasión.

Hoy mismo, hay un último esfuerzo de mediación encabezado por Daniel Pollack que se ha reunido por separado con ambas partes, representantes del gobierno de Argentina y los fondos, pero no se ha llegado a ningún acuerdo, con lo que las tensiones financieras en Argentina vuelven de nuevo.

Con ello, es de esperar que la compra venta en Argentina de todo tipo, tanto de títulos de renta fija como de acciones, se intensifiquen en estos próximos días con una alta volatilidad en el mercado.

Sobran políticos

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crisis españa
sobran políticos

Que si riesgo país, que si burbuja inmobiliaria, que si crisis crediticia, …, crisis hipotecaria, riesgo de inflación, infraestructuras magestuosas que no sirven para nada o casi nada …. muchos argumentos ya sabidos que son verdad y uno, central, al que me sumo aún a riesgo de repetir lo que ya muchos sabemos pero, por contribuir y ver si sirve de algo para que nuestros políticos se dan por aludidos y cambian la «estructura» que tienen montada y que nos está hundiendo a todos. ¿No se puede votar contra los políticos? Parece imposible que una plataforma política «a votar» plantee que ellos mismos se ajusten el cinturón en algo más que para dar la apariencia de solidaridad con el resto de españolitos de a pie, o para que desaparezcan en su mayoría y dejen de derrochar lo que el resto no podemos.

Los datos son impresionantes y más que escandalosos, dolorosos:

445.568 políticos en España. Es el doble de políticos que Italia que es el segundo país con más políticos de Europa. 300.000 políticos más que Alemania que tiene el doble de habitantes que España. Ochenta millones de habitantes en Alemania versus cuarenta millones en España. Y el tema no está sólo en las autonomías sino en el exceso, ya que si aquí tenemos 4 niveles autonómicos (Estado, Comunidad Autónoma, provincia y municipio) en Alemania hay seis: Estado, länder, regiones, distritos, mancomunidadades y municipios.

Un dato que está circulando y que habla por sí mismo es que hay más políticos que médicos, policías y bomberos, juntos.

  • 165.967 médicos
  • 154.000 policías
  • 19.854 bomberos
  • Total: 339.821

No son los funcionarios, médicos, profesores, maestros, inspectores de hacienda etc. los que sobran. Son los políticos.

Si se supone un coste medio de 3.000 euros al mes entre el sueldo y gastos de representación, dietas etc, miren que números salen al mes:
445.568 Políticos = 1.336.704.000’00 Euros/Mes

Si fuesen 4.000 euros al mes de coste medio por político:

445.568 Políticos = 1.782.272.000’00 Euros/Mes

Si se supone que el coste medio fuese 6.000 euros al mes, cosa que probablemente no sea descabellado tal como se lo montan, los números serían:

445.568 Políticos = 2.673.408.000’00 Euros/Mes

Estos datos son para pasarlos y que todo español los conozca para ver si se rompe esa complicidad que tienen entre ellos en ese aspecto, por muchas críticas que permanentemente se lancen unos a otros y que en nada contribuyen para ganar confianza frente al exterior.

Cumbre europea sin castigo

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Por fin ha habido una cumbre europea sin castigo por los mercados bursátiles. Es muy indicativo y representativo tanto en el ámbito económico como político. Para quienes pensamos que esta crisis europea está íntimamente relacionada con la construcción de Europa, como una unión de estados, el paso ha sido importante. La imagen de una Alemania dominante en plan déspota no es buena para la construcción de Europa. Una Alemania fuerte y que cede en sus presiones, si. Y aceptar condiciones por parte de otros países, también. Ambos gestos, son buenos para Europa y para que los europeos empecemos a desprendernos de nuestros partidismos locales y empecemos a pensar en un estado más amplio y solidario. De otra forma, es tan forzado e increíble que no llegaríamos a nada.

Los acuerdos de la cumbre europea son los siguientes:

La Comisión presentará propuestas relativas a un mecanismo único de supervisión basadas en el artículo 127, apartado 6, solicitando al Consejo que estudie estas propuestas con carácter urgente antes del final de 2012. Cuando se establezca un mecanismo único y efectivo de supervisión, en el que participe el BCE, para los bancos de la zona del euro, el MEDE podría, tras la adopción de una decisión regular, tener la posibilidad de recapitalizar directamente los bancos. Ello se basaría en la condicionalidad adecuada, incluido el cumplimiento de las normas sobre ayudas públicas, que debería ser específica de cada entidad, específica de cada sector o a escala de toda la economía y se formalizaría en un Memorando de Acuerdo. El Eurogrupo examinará la situación del sector financiero irlandés con vistas a seguir mejorando la sostenibilidad del programa de ajuste que está dando buenos resultados. Los casos similares se tratarán del mismo modo.

Se insta a la rápida ultimación del Memorando de Acuerdo vinculado al apoyo financiero a España para la recapitalización de su sector bancario. La ayuda financiera será facilitada por la FEEF hasta que esté disponible el MEDE, y que se transferirá a continuación al MEDE sin que se le conceda estatuto de prioridad.

Compromiso de hacer cuanto resulte necesario para garantizar la estabilidad financiera de la zona del euro, en particular utilizando los instrumentos vigentes de la FEEF/MEDE de manera flexible y eficiente con objeto de estabilizar los mercados para los Estados miembros que respeten sus recomendaciones específicas por país y los demás compromisos que hayan contraído, incluidos sus respectivos calendarios, en virtud del Semestre Europeo, el Pacto de Estabilidad y Crecimiento y el procedimiento de desequilibrio excesivo. Estas condiciones deberán reflejarse en un Memorando de Acuerdo. Nos congratulamos de que el BCE haya convenido en servir de agente de la FEEF/MEDE para conducir las operaciones de mercado de manera eficiente y eficaz.

Finalmente, se encomienda al Eurogrupo que aplique estas decisiones para el 9 de julio de 2012.