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candlestick

Morning star (Lucero del alba o estrella de la mañana) y morning doji star

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Una de las pautas de tres velas más esperadas tras una tendencia bajista que se desea que se acabe es la denominada «morning star», traducida como «lucero del alba» o como «estrella de la mañana». Su nombre es muy representativo de esta pauta alcista porque simboliza el despertar de las subidas en las cotizaciones.

Esta formación de tres velas se compone de las siguientes. La primera vela es negra con cuerpo real grande que se produce en una tendencia bajista clara. La segunda vela abre con un gap y tiene el cuerpo real pequeño cuya apertura y cierre están por debajo de la vela anterior pudiendo ser una vela negra o blanca. La tercera y última vela abre con gap al alza y desarrolla un cuerpo real blanco grande que cierra dentro de los niveles del cuerpo de la primera vela negra.

La fiabilidad del lucero del alba (morning star) será tanto mayor según en los niveles que se produce, es decir, dependiendo de la claridad de la tendencia bajista previa y de la zona si es de soporte. De confirmarse, el nivel más bajo de la formación marca un soporte.

Si la segunda vela es un doji, toma el nombre de «morning doji star» y tiene implicaciones alcistas más potentes que la anterior pauta, siendo paralela su interpretación. Si la cotización cae por debajo de los mínimos de estas pautas de tres velas, se invalidan sus efectos alcistas.

Ver además VELAS JAPONESAS

Estrella Vespertina Doji: Un ejemplo,CAF

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Una de las combinaciones de tres velas más atractivas es la Estrella del Atardecer o Vespertina Doji. Ayer, el gráfico de CAF (Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles) dio un ejemplo de esta pauta que nos va a servir como ejemplo para explicar esta pauta de candlestick.
La Estrella Vespertina Doji (Evening Doji Star) se presenta tras una tendencia alcista. La primera de las velas es grande y blanca, es el yang en la terminología de los japoneses. La siguiente vela es un doji que viene a representar la calma tras la fuerza anterior pero también la duda del mercado. El doji abre y cierra por encima del cuerpo de la vela blanca anterior. La siguiente vela, la tercera de la pauta, es un vela negra que abre por debajo del doji y cierra dentro del cuerpo de la vela blanca. Esta es el yin que representa la pérdida de fuerza.
Es una pauta bajista que, en principio, va a marcar una resistencia en el punto más alto de la sombra del Doji. Se anularía si el precio supera este nivel.
Como se puede observar en el gráfico de velas de CAF, el valor del mercado continuo español, hay una pauta de estrella vespertina doji.

Ver además VELAS JAPONESAS

Vela de Onda Alta y Doji de piernas largas

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Continuamos con dos patrones formados por una sola vela, que al igual que los anteriores reflejan la indecisión existente en el mercado. También el segundo patrón tiene más fuerza predictiva que el primero y ambos despliegan mejor esa capacidad cuando aparecen en la parte superior de la tendencia previa, es decir que predicen con más fiabilidad giros bajistas que alcistas.

Reglas de reconocimiento
1. Un cuerpo real pequeño, es indiferente que sea blanco o negro, con sombras, tanto la inferior como la superior, muy largas respecto del tamaño del cuerpo.
2. Puede aparecer tanto en la parte superior como en la inferior de las tendencias.

Comentario
Este patrón se forma cuando los precios durante la jornada bursátil cotizan en un rango muy amplio, tanto al alza como a la baja, respecto de la apertura del día, cerrando la jornada a un precio muy cercano al de la apertura, formando así un cuerpo real pequeño. Esto significa que, a pesar de los movimientos intradiarios y la volatilidad que ha habido durante la sesión, el resultado final (cierre) apenas difiere del inicial (apertura) y es por lo que se dice que hay un empate entre los alcistas (causantes de la formación de la sombra superior) y los bajistas (causantes de la formación de la sombra inferior). Los japoneses dicen que este patrón indica que “el mercado ha perdido el sentido de la orientación”. El patrón implica una pérdida del sentido de la dirección reflejada en el empate entre alcistas y bajistas y, de ahí, la gran indecisión del mercado.

Una característica importante de este patrón es que adquiere su máxima fuerza predictiva en los máximos o zona superior de la tendencia que le precede, además no hay que olvidar que es un patrón formado por una sola vela y por lo tanto se requiere una confirmación definitiva al día siguiente, que podría ser en caso de:

  • Tendencia previa alcista, una Vela Negra con cierre por debajo del cierre anterior y si, además, está acompañada por un hueco descendente, mejor que mejor.
  • Tendencia previa bajista, una Vela Blanca con cierre por encima del cierre anterior y si, además, está acompañada por un hueco ascendente, mejor que mejor.

 

 Reglas de reconocimiento

1. La apertura y el cierre son iguales o prácticamente iguales, exigencia para ser un Doji.
2. Las sombras superior e inferior son muy largas y casi iguales en longitud.
3. Puede aparecer tanto en la parte superior como en la inferior de las tendencias.

Comentario

Este patrón se forma cuando los precios durante la jornada bursátil cotizan en un rango muy amplio, tanto al alza como a la baja, respecto de la apertura del día, cerrando la jornada al mismo precio que el de la apertura. Esto significa que, a pesar de los movimientos intradiarios y la volatilidad que ha habido durante la sesión, el resultado final (cierre) no difiere del inicial (apertura) y es por lo que se dice que hay un empate entre los alcistas (causantes de la formación de la sombra superior) y los bajistas (causantes de la formación de la sombra inferior). Los japoneses dicen que este patrón indica que “el mercado ha perdido el sentido de la orientación”. El patrón implica una pérdida del sentido de la dirección reflejada en el empate entre alcistas y bajistas y, de ahí, la gran indecisión del mercado.
¿Les suena el párrafo anterior?, efectivamente, es muy similar al correspondiente al de la Vela de Onda Alta, pero en este caso al ser el cuerpo un Doji, esto añade algo más de fiabilidad a la predicción.

Una característica importante de este patrón es que adquiere su máxima fuerza predictiva en los máximos o zona superior de la tendencia que le precede, además no hay que olvidar que es un patrón formado por una sola vela y por lo tanto se requiere una confirmación definitiva al día siguiente, que podría ser en caso de:

  • Tendencia previa alcista, una Vela Negra con cierre penetrando en la sombra inferior del Doji y si, además, está acompañada por un hueco descendente, mejor que mejor.
  • Tendencia previa bajista, una Vela Blanca con cierre penetrando en la sombra superior del Doji y si, además, está acompañada por un hueco ascendente, mejor que mejor.

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EJEMPLOS

Ver además VELAS JAPONESAS

Similitudes entre Peonzas y Dojis – Candlestick – Velas japonesas

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Las peonzas y los dojis son dos patrones formados por una sola vela, que reflejan la indecisión existente en el mercado, si bien el segundo patrón tiene más fuerza predictiva que el primero y ambos despliegan mejor esa capacidad cuando aparecen en la parte superior de la tendencia previa. Es decir, predicen con más fiabilidad giros bajistas que alcistas.

Peonzas (Spinning Tops)


Reglas de reconocimiento:

1.- Un cuerpo real pequeño, es indiferente que sea blanco o negro, con sombras, tanto la inferior como la superior, también pequeñas.
Comentario:
Este patrón se forma cuando los precios durante la jornada bursátil cotizan en un rango muy pequeño, tanto al alza como a la baja, respecto de la apertura del día, cerrando la jornada a un precio muy cercano al de la apertura, formando así un cuerpo real pequeño. Esto significa que el mercado está perdiendo fuerza y nos alerta de la debilidad de la tendencia. Los japoneses dicen que este patrón indica que “el mercado se ha quedado sin aliento”. Este patrón, aunque transmite cierta información, siempre ha de ser valorado en conjunto con otras velas.
Estas figuras nos marcan movimientos de consolidación y de reducción de actividad. Normalmente, intentaremos estar fuera del mercado cuando se produzca una serie de Peonzas, aunque no por ello dejaremos de estar alerta, ya que tras las mismas podemos encontrar zonas de escape que pueden dar lugar a jugosas operaciones, así si tras una tendencia alcista previa y prolongada aparece una Vela Blanca Larga seguida de una Peonza nos está indicando que los alcistas tienen muchas dificultades para avanzar y que un cambio de la tendencia está próximo. Del mismo modo, en el caso de una tendencia bajista y prolongada apareciese una Peonza precedida de una Vela Negra Larga nos indicaría que los bajistas empiezan a tener problemas, aunque Nison a este caso le resta fuerza predictiva.
DOJI


Reglas de reconocimiento:

1. Se dice que se ha formado un Doji cuando la apertura y el cierre son iguales o prácticamente iguales.
2. Existen varios tipos de Dosis, cada uno con su nombre e implicaciones, si bien el Doji clásico, el que aquí comentamos, tiene las sombras iguales y no excesivamente largas.

Comentario:

Cuando el cuerpo de una vela es tan pequeño que las cotizaciones de la apertura y del cierre del día son iguales, esta vela se llama Doji (simultáneo o coexistente). Un Doji se forma cuando el precio de la apertura y del cierre durante ese día es el mismo, o un cierre muy próximo a la apertura, siendo prácticamente el mismo. Las longitudes de las sombras pueden variar. El día Doji perfecto tiene la misma cotización de apertura y de cierre, sin embargo, hay alguna interpretación que debe ser considerada. Requerir que la apertura y el cierre sean precisamente iguales pondría demasiado constreñimiento en los datos y no habría muchos Dojis. Si la diferencia entre los precios de apertura y cierre está dentro de unos ticks (los incrementos mínimos del mercado), es más satisfactorio.
Determinar un día Doji es similar al método usado para la identificación de un Día Largo; no hay ninguna regla rígida, sólo pautas. Simplemente al igual que el Día Largo, depende de los precios anteriores. Si los días anteriores fueran principalmente Dojis, el Doji no es importante. Si el Doji ocurre aisladamente, es un signo de que hay indecisión y no debe ignorarse. En casi todos los casos, un Doji por si solo no significa lo bastante como para prever o anticipar un cambio en la tendencia o en los precios, es sólo una advertencia de un posible e inminente cambio de la misma. Un Doji precedido por un Día Blanco Largo en una tendencia alcista sería significativo. Esta combinación particular de días se llama Doji en Estrella bajista. Una tendencia alcista que, de repente, deja de continuar, sería causa de preocupación. Un Doji significa que hay incertidumbre e indecisión, por el equilibrio de fuerzas existente en el mercado.
Según Nison, los Dojis tienden a ser buenos indicadores de un cambio de la tendencia cuando aparecen en las cimas en lugar de en los suelos. Esto se relaciona con el hecho de que para que una tendencia alcista pueda continuar, debe haber nuevas compras. Una tendencia bajista puede continuar constantemente. Es interesante indicar que Doji en japonés también quiere decir ‘meter la pata’ o ‘chapucear’.

EJEMPLOS



Ver además VELAS JAPONESAS

El martillo y el hombre colgante – Candlestick – Velas japonesas

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(Hammer and Hanging Man) (kanazuchi / tonkachi and kubitsuri)

Con este post se inicia la tercera parte del Análisis Técnico de Velas Japonesas que se viene realizando.

Para el martillo y el hombre colgante se requiere su confirmación definitiva


COMENTARIO

El Martillo y el Hombre Colgante están formados por una sola vela, que tiene una gran sombra inferior y un cuerpo real pequeño, que está en, o muy cerca de, el máximo del rango del día de negocio. A ellos nos referimos anteriormente como Paraguas o Sombrillas en Capítulo 2. Éstos también son una versión especial del Tonbo o de las velas de Takuri.
El Martillo aparece en una tendencia bajista y se llama así porque está martilleando el fondo desde fuera. La palabra japonesa para el Martillo (tonkachi) también significa la superficie de la tierra, a ras de suelo.
El Hombre Colgante aparece durante, o en la cima de, una tendencia alcista. El nombre de Hombre Colgante (kubitsuri) viene del hecho de que esta vela se parece, un poco, a un hombre que cuelga cogido de sus manos.
Otra vela similar al Martillo es la vela de Takuri. Esta palabra japonesa significa subir con una soga o tirar hacia arriba. El movimiento no es continuo y podría relacionarse con levar un ancla con las manos: las manos se van alternando, el movimiento ascendente es momentáneamente interrumpido. Una vela de Takuri tiene una sombra inferior por lo menos tres veces más larga que el cuerpo, mientras que la sombra inferior de un Martillo es como mínimo sólo dos veces la longitud del cuerpo.

Reglas de reconocimiento

  1. Un pequeño cuerpo real que está en el extremo superior del rango de precios o de negocio.
  2. El color del cuerpo no es importante, es indiferente que sea blanco o negro.
  3. La sombra inferior debe ser más larga que la longitud del cuerpo real, normalmente de dos a tres veces.
  4. No debe haber ninguna sombra superior, o si la hay, ésta debe ser muy pequeña.

Escenario / psicología detrás del modelo

 

 

 

Martillo

El mercado ha estado en una tendencia bajista, así que hay un clima o sentimiento bajista. El mercado abre y a continuación aparecen bruscamente las ventas. Sin embargo a lo largo del día, el sentimiento bajista se relaja y el mercado vuelve a, o cerca de, su máximo diario. El fracaso del mercado para mantener las ventas reduce el sentimiento bajista, y la mayoría de los inversores estarán intranquilos con cualquier posición bajista (cortos) que ellos puedan tener. Si el precio de cierre es superior al de la apertura, se forma un cuerpo blanco, esta situación es incluso mejor para los toros, favorece a los alcistas. La confirmación sería una apertura todavía superior al cierre y con un cierre también superior a la apertura en el próximo día de negocio, es decir que la vela del día siguiente sea blanca.

Hombre Colgante

En el caso del Hombre Colgante, el mercado es considerado alcista porque hay una tendencia alcista previa. Para que aparezca el Hombre Colgante, el movimiento de los precios durante el día debe estar mucho más abajo que la apertura y, sólo al final, el cierre cerca de máximos. Ésta es la causa de la larga sombra inferior cómo muestra de que el mercado empezó con un sentimiento bajista. Si el mercado, el próximo día, abre más abajo habría muchos participantes con posiciones compradas (largos), que querrían buscar una oportunidad para vender. Steve Nison exige una confirmación para que el Hombre Colgante sea bajista, que podría ser que el cuerpo del próximo día sea negro y con una apertura inferior al cierre de hoy.

La flexibilidad o variantes del modelo

Los rasgos que refuerzan la identificación de un Martillo o de un Hombre Colgante son una sombra inferior extraordinariamente larga, ninguna sombra superior, y el cuerpo real muy pequeño (casi como un Doji); la tendencia precedente está marcada por un color dominante que refleja un sentimiento opuesto. Este rasgo cuando se produce referido al Martillo, éste cambiará su nombre por el de velas Takuri. Generalmente, las velas de Takuri son más alcistas que los Martillos.
El color del cuerpo del Hombre Colgante y del Martillo puede aumentar el valor de la capacidad predictiva del modelo. Un Hombre Colgante con un cuerpo negro es más bajista que uno con el cuerpo blanco. Igualmente, un Martillo con un cuerpo blanco sería más alcista que uno con un cuerpo negro.
Para el Martillo y el Hombre Colgante, como sucede con otros modelos de una sola vela, es importante esperar a la confirmación de los mismos. Esta confirmación puede ser la mera dirección de los precios en la apertura del próximo día. Sin embargo, muchas veces, para la confirmación es bueno esperar al cierre del próximo día. Es decir, si aparece un Martillo, antes de la toma de posiciones alcistas se debe esperar a que el cierre del siguiente día sea superior.
La sombra inferior debe tener, como mínimo, dos veces la longitud del cuerpo, pero no más de tres veces. La sombra superior, si existe, no debe ser en ningún caso mayor del 5 al 10 por ciento del rango de precios del día. En el caso del Martillo la parte inferior del cuerpo debe estar por debajo de la tendencia y por encima de la misma para el Hombre Colgante.
La reducción o simplificación del modelo
Los modelos del Martillo y el Hombre Colgante, son de una sola vela, por lo que no pueden reducirse más. Ver el Paraguas o Sombrilla en Capítulo 2.

Los modelos relacionados

El Martillo y el Hombre Colgante son casos especiales del Doji Libélula (Dragonfly Doji) que se expuso en el capítulo anterior. En la mayoría de los casos, el Doji Libélula sería más bajista que el Hombre Colgante.

Ejemplos

Ver además VELAS JAPONESAS

El Método de Sakata y las formaciones de velas

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La historia japonesa, y la historia de los mercados financieros japoneses, en particular, es rica en anécdotas referidas al éxito o la prosperidad, normalmente protagonizadas por sólo unos individuos. Uno de éstos era un hombre llamado Munehisa (Sohkyu) Honma. Algunas referencias usan Sohkyu y otras usan Munehisa.

Honma dio sus primeros pasos en los albores de la historia de los mercados de futuros japoneses, a mediados del siglo XVIII. Cuando Honma tomó el mando del negocio familiar en 1750, él empezó comerciando en el mercado local, de intercambio de arroz, en el puerto de la ciudad de Sakata, en la Provincia de Dewa, ahora la Prefectura de Yamagata, en la costa oriental del norteño Honshu (aproximadamente 220 millas al norte de Tokio). Sakata era un puerto de recolección y de distribución del arroz y hoy todavía es uno de los puertos más importantes en el Mar de Japón.

La historia dice que Honma estableció una red de comunicaciones propia que consistió en colocar entre Osaka y Sakata hombres en las azoteas espaciados cada cuatro kilómetros. La distancia entre Osaka y Sakata es aproximadamente 380 millas lo que habría requerido alrededor de 100 hombres. Esto le supuso a Honma el avance que necesitó, en el comercio de arroz, para aumentar su gran riqueza.

Honma conservó muchos archivos o registros para aprender sobre la psicología de los inversores. Sus estudios le ayudaron a entender que la entrada inicial en un comercio (o en una posición) no debe ser precipitada. Según Honma, si usted se siente apremiado para apresurarse en un comercio (tomar una posición), es porque usted cree que no puede perder la oportunidad, espere calmado tres días para ver si usted lo siente de la misma manera. Si usted hace esto, usted puede entrar en el comercio (en la posición), probablemente con bastante éxito.

La familia de Honma poseyó un gran campo de arroz cerca de Sakata y fueron considerados sumamente ricos en una canción. Una canción popular decía que ningún hombre puede ser tan rico como un Honma: uno meramente puede esperar a ser tan rico como un daimyo. Daimyo es el término con el que los antiguos japoneses se referían a un señor feudal.

Honma murió en 1803. Durante este periodo de tiempo se publicó un libro, «Si todas las personas son alcistas, se tonto y vende arroz» es alguno de los consejos contenidos en San-en Kinsen Horoku. Este libro se publicó en 1755 y es conocido hoy en día como la base de la filosofía del mercado Japonés. En la actualidad, en Sakata, una casa que perteneció a la familia Honma, es el Museo de Arte de Honma.

Todos los modelos y formaciones basadas en el Método de Sakata se toman de 160 reglas que Honma escribió cuando él tenía 51 años. El Método de Sakata, a su vez, es lo que ahora se considera como los principios de reconocimiento de modelo de vela. El análisis de velas de hecho no fue desarrollado por Honma, sólo la filosofía que hay detrás del modelo. Este enfoque se ha acreditado como el origen del análisis de velas actual.

El hecho de que Honma viviera en Sakata hace que usted pueda encontrar referencias como: La Ley de Sakata, el Método de Sakata, los de Cinco Métodos Sakata, la Constitución de Honma y nombres similares. Mientras que las etiquetas pueden diferir, la técnica del análisis permanece la misma. Estos apuntes se referirán a este enfoque como el Método de Sakata.

El Método de Sakata, tal cual fue creado y usado por Honma para el análisis técnico básico, se ocupaba de las velas yin (inn) y yang (yoh) básicas junto con dos velas adicionales. El concepto se centra alrededor del número 3. El número 3 aparece a menudo en el análisis tradicional así como en el análisis técnico japonés. Es una técnica de análisis gráfico que usa el número 3 en diferentes puntos y momentos del mercado. Puede resumirse como:

San-zan (Tres montañas)
San-sen (Tres ríos)
San-ku (Tres huecos)
San-pei (Tres soldados)
San-poh (Tres métodos)

Ver además VELAS JAPONESAS