Opcion At the money (ATM) Opcion a dinero.
Una opción esta “at the money” (ATM) cuando el valor del activo subyacente coincide con el precio de ejercicio. Es la situación curiosamente más incierta porque no se sabe si al llegar al vencimiento se tendrá que ejercer o no las primas y, por consiguiente en el importe de las primas no hay valor intrínseco sino que todo el importe corresponde al valor extrínseco o temporal.
Independientemente que sea una opción call o put cuando está at the money (ATM) la cotización del subyacente es igual al precio de ejercicio (strike).
Todo el valor de la prima de la opción corresponde al componente del valor temporal o extrínseco, que es tanto mayor cuanto más lejano esté el vencimiento. Véase en este sentido: Comportamiento del valor de las primas de las opciones y Precio de ejercicio (Strike) y valor intrinseco)
Sobre las opciones puede verse, desde conceptos básicos y estrategias simples hasta complejas, ya sean spreads de precios o de volatilidad, asi como de cobertura:
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Conceptos básicos
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Estrategias simples
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Spreads de precios
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Spreads de volatilidad
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Sintéticos
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Estrategias al alza
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Estrategias a la baja
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Estrategias no direccionales
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Estrategias de cobertura
y, en concreto, sobre los conceptos básicos:
- factores que intervienen en el valor de las primas
- at, in y out the money
- comportamiento del valor de las primas
- las griegas
- el apalancamiento y la elasticidad
- strike, precio de ejercicio y valor intrínseco