Con esta estrategia, el mayor riesgo se produce ante bajadas del subyacente pronunciadas, mientras que se limita el riesgo para alzas importantes del subyacente.
La pérdida se produce cuando el precio del subyacente es menor que:
Precio de ejercicio de las put vendidas menos el resultado de dividir las diferencias de precios de ejercicio (de la call comprada y vendidas) más la prima neta por el número de contratos vendidos (el ratio), que en el caso expuesto, serían 2 contratos. Esto es:
Precio de ejercicio de las put vendidas – [(diferencias de precios de ejercicio + o – prima neta)/2]
Y la pérdida se cuantificaría de la siguiente forma:
Precio de ejercicio put vendidas – Precio del subyacente – Máximo beneficio
Por encima del precio de ejercicio de la put comprada, el resultado de la estrategia se limita al importe de la prima neta. Será beneficio si la prima neta es cobrada y se tratará de pérdidas si la prima neta es pagada.
ver además:
