Un ‘derivado financiero’ (instrumento derivado) es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas.

Las características generales de los derivados financieros son los siguientes:

• Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, divisas, acciones, indices bursátiles, tipos de interés, etc.
• Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado.
• Se liquidará en una fecha futura.
• Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados (“OTC”)

Así es como Wikipedia, inicia la explicación de los derivados que completa con el siguiente contenido:

• 1 Tipología
  1.1 Dependiendo del tipo de contrato
  1.2 Dependiendo de la complejidad del contrato
  1.3 Dependiendo del lugar de contratación y negociación
  1.4 Dependiendo del subyacente
  1.5 Dependiendo de la finalidad
  2 Ejemplos
  3 Mercados españoles de derivados

La CNMV da unas orientaciones como guía, en la sección que tiene dedicada a los Productos derivados donde se hace una descripción general de estos instrumentos financieros, para remitir a continuación a los más habituales:

• Futuros
• Opciones
• Warrants
• Certificados

Pero si se quiere recibir una explicación docente de los derivados recomiendo seguir el curso de Xavier Puig al que ya hemos recurrido en otras ocasiones para introducir conceptos facilmente sobre el mundo de la bolsa. Este primer video es la parte introductoria de los derivados. A través de un ejemplo se introducen los conceptos básicos de los contratos de futuros desde su origen como primer escalón de los productos derivados. Entender los problemas que les dieron origen en la realidad y comprender la forma en que se solucionaron, es el procedimiento que utiliza para ayudar a asimilar los conceptos básicos de los mercados de futuros. Este es un primer video que será continuado por otros en los posts siguientes.