ibex vs dow jones industriales

Como puede verse, ambos gráficos se han entrelazado en muchas ocasiones con la particularidad que el comportamiento del índice español es más apasionado / volátil que el norteamericano. Si se observa, en épocas de alzas continuadas el Ibex 35 se distancia reaccionando con un ritmo de subida superior al del Dow Jones de Industriales. En contra, en momentos de crisis y bajadas, igualmente baja más deprisa el Ibex 35 y se neutraliza la ventaja que podría haber sacado en las alzas.

Cuando se producen los máximos de finales de 2007, el Ibex 35 saca alrededor de dos mil puntos de ventaja al Dow Jones de industriales que los pierde practicamente en toda la bajada hasta marzo de 2009. La reacción posterior vuelve a hacer que el Ibex salga disparado pero la última crisis de confianza en el estado español hace volver a perder todo la aventajado.

Para los amantes de los spreads es un momento tentador para hacer uno. La forma es sencilla, es tomar posiciones de compra en un índice y de venta en el otro. Si los dos índices se comportasen igual, ni se ganaría ni perdería ya que las posiciones son contrarias. Se gana o pierde si se acierta con el comportamiento de los índices. Las posiciones de compra y venta se pueden hacer con futuros, etfs, warrants o con opciones financieras, siendo estas las más recomendables desde mi punto de vista porque permite una pluralidad de estrategias muy flexibles para actuar ante el devenir del mercado permitiendo corregir o limitar posiciones.

Como hacer un fondo garantizado tu mismo es muy fácil de realizar. La idea central es colocar un capital en renta fija de bajo riesgo como, por ejemplo, un deposíto bancario dentro de los límites que están garantizados por el sistema. Los interes que genera esta inversión se destinan a comprar opciones o warrants.

Si se espera que el mercado suba en el futuro y ese fondo lo planeas a tres años, por ejemplo, comprarías opciones call por el importe equivalente a los intereses que genera la inversión en renta fija. En tal caso, si el mercado sube, y la citización al vencimiento es superior al precio de ejercicio de la call, se ganarán los intereses más las plusvalías que hayan generado las opciones. Recuerdese que una opción call comprada tiene beneficios ilimitados y las pérdidas limitadas al importe satisfecho por las primas pagadas al adquirirlas. Por contra, si el mercado baja y la cotización es inferior al precio de ejercicio de la opción call, se perderían las primas pero se cobrarían los intereses con lo cual el capital final es el mismo que el inicialmente invertido.
Otra alternativa es realizar la inversión en renta fija de forma que los intereses que genere en el period de inversión sean equivalentes a la prima pagada por la compra de opciones o warrants put si lo que se espera es que el mercado (o el subyacente) baje en el futuro. En este caso, al vencimiento se tendra como resultado la suma de los resultados obtenidos por la inversión en renta fija y las opciones, de la misma forma que antes. Al vencimiento, si la cotización es superior al precio de ejercicio, la prima pagada por la put se perderá y tan sólo quedará el importe invertido más los intereses generados, es decir, el capital estará garantizado. Sin embargo si resulta que si la apuesta realizada a la baja resulta acertada, al vencimiento se logrará el capital invertido en renta fija más los intereses generados en el periodo, más las plusvalias obtenidas por las puts.

Las posibilidades de este tipo de fondos varía según se invierta en renta fija y en el subyacente de las opciones. En renta fija, caben distintas alternativas entre el cupón cero o periodico, al margen de si es en tíyulos o en depósitos bancarios. En las opciones, la elección del subyacente es determinante ya que variará el riesgo, aún siendo siempre un fondo garantizado, si se opta por unas opciones sobre acciones como Telefónica, Santander o BBVA como representativas de las grandes acciones españolas o se opta por otros subyacentes de mayor riesgo y, en consecuencia, con mayor rentabilidad en el caso de acertar en la elección aunque probablemente las posibilidades de que no se acierte y se pierdan las primas también serán mayores. Esto es, a pesar de ser una forma de garantizar la inversión, las variantes y la personalidad del fondo las diseñas a su gusto.

Las variantes son múltiples porque al margen de la elección del índice o la acción (el subyacente) sobre el que compras las opciones, también puedes optar a distintos niveles de garantía. Se puede renunciar a algo de garantía a cambio de correr un riesgo algo mayor. Por ejemplo, garantizar la recuperación del 95% pero con mayor compra de opciones y, por tanto, mayores probabilidades de tener más rentabilidad si la elección de a la baja o al alza es la acertada. Por contra, para mayores plazos se puede asegurar una mayor garantía a cambio de un menor riesgo y menor posibilidad de ganar con las opciones, por ejemplo, asegurando una recuperación del 105% pero teniendo menos opciones para invertir.

A su vez, las alternativas pueden aumentar si se realizan estrategias con las opciones financieras ya sea desde el inicio o a media que evolucionan las cotizaciones. Con las opciones, el diseño de estrategias crece exponencialmente y la imaginación y la creatividad de cada uno encuentra siempre una solución para su nivel de aversión al riesgo.

En los siguientes videos se explica como intradiar en el Dax, ampliable a otros índices o acciones.

El canal dinámico de medias es otra estrategia de un sistema de trading que se basa en dos medias móviles. Una es sobre los máximos y de 6 periodos y la otra es del mismo periodo pero sobre mínimos. Ambas medias forman un canal que dará señales en función de que el precio atraviese el canal. La señal de compra será cuando el precio cruce y cierre por encima de la media de máximo. El cierre de la operación, es decir, la venta es cuando el precio cruza la media de mínimos. Una confirmación de una posición de venta será cuando se confirme ese cruce de la media de mínimos con un cierre por debajo. El cierre de la venta será, paralelamente, cuando el precio cruce de abajo hacia arriba la media de máximos.

El video es de lordbinder. En el video hay una introducción sobre la estadística de operaciones realizadas en un periodo de varios meses con los beneficios y pérdidas obtenidas por operación y global. Particularmente recomiendo que se practique en tiempo real previamente porque el comportamiento de las medias y su cruce es más confuso que cuando se tiene una gráfica estática y debe existir un periodo de formación y experimentación del seguimiento en tiempo real del precio, las velas y las medias. Existen variantes como la de cerrar en el momento de la confirmación, es decir, con un cierre por encima o debajo de la media correspondiente o bien de complementarlo con algún indicador complementario o de operar sólo a favor de tendencia.

Es un video de XTradeBroker

En video hay algún error teminológico como poner PIB en lugar de PIP o el confundir Trainig Stop con Trailing Stop pero salvando esas erratas, es una correcta explicación de las estrategias que tiene la virtud de ser muy sintética

De la recopilación de sistemas de trading que se esta realizando, este es un sistema aplicado en el mercado del Dax, desarrollado por “Ximo”, pero que es aplicable a cualquier tipo de mercados y de periodos, aunque tal como está explicado es para intradiar con el Dax.

Los indicadores en este sistema de trading son:

1. Estocástico (15,3,3)

2. Media móvil 200

3. Gráfico de Candlesticks

El video es de srwla

El sistema de trading de tres medias móviles de R.C. Allen es uno de los más populares para intradiar, si bien es válido en cualquier horizonte temporal, pudiendo ser utilizado en gráficos de cualquier periodo, especialmente recomendado para charts de 5 o 10 minutos para el intradía y con gráfico de velas diarias para un plazo mayor.

Ya se hizo mención de este sistema en “El cruce de medias moviles – Como operar con medias simples y exponenciales” en donde se explicó su funcionamiento básico aunque existen distintas variantes. En el video siguiente se muestra y explica este sistema de medias. Para su aplicación se precisa un software de gráficos en donde se insertan las medias exponenciales de 4, 9 y 18 periodos. Cuando la media de 4 periodos cruza la de 18 se da una primera señal que se confirma cuando la media de 9 cruza la de 18. En este momento las tres medias tienen que estar alineadas. Cuando la media de 4 cruza la media de 9 en sentido contrario se cierra la posición.

Para optimizar el sistema es recomendable apoyarlo con algún oscilador complementario con el fin de evitar entradas en falso.

El video es de lordbinder

Se parece mucho a la venta de un futuro sintético debiendo realizarse cuando existan espectativas bajistas en el mercado. La diferencia fundamental es que en el túnel existe una zona central que ni se gana ni se pierde salvo por la diferencia de primas, ya que no se ejercen ninguna de las opciones que conforman la operación.

El beneficio es ilimitado y se obtiene a partir de precios del subyacente inferiores al precio de ejercicio de la call, es decir, inferior. En este tramo inferior de precios, se ejerce la put pero no así la call, de la que nos quedaríamos con toda la prima cobrada. Su formulación es la siguiente:

Beneficio = Precio de ejercicio – Precio subyacente +/- prima neta

Para valores del subyacente superiores al precio de ejercicio de la put, se ejerce la call y expira la put. Las pérdidas son ilimitadas y se formulan como sigue:

Pérdida = Precio subyacente – Precio de ejercicio +/- prima neta

Como sucedía en el túnel alcista es una estrategia con una banda central neutra y por debajo y encima de esa zona actúa como si fuese un futuro pero en este caso vendido. En la zona neutra, la negociación de las primas pagadas y cobradas es esencial para el resultado de la operación si al vencimiento el subyacente se queda en esa zona.

ver además:

• la sección de opciones financieras