La ampliación de capital de Gas Natural es una ampliación de acciones liberadas que se realiza con motivo del pago de dividendos dando las siguientes opciones a los accionistas de Gas Natural:

a) los accionistas pueden vender los derechos de suscripción a Gas Natural a 0,453 euros cada derecho que representa una rentabilidad por dividendo algo superior al 3% . Los accionistas de Gas Natural que opten porr esta solución percibirán el dividendo en efectivo y estará sujeto a retención fiscal.

b) Los accionistas de Gas Natural también podrán optar por vender los derechos en el mercado durante el periodo de negociación de los mismos, desde el 31 mayo al 14 junio. Esta venta no tiene retención fiscal, dado que se condiciona a la transmisión de acciones.

c) Suscribir acciones acudiendo a la ampliación liberada de capital, en la relación de 1 acción nueva por cada 28 derechos (acciones antiguas en cartera)

Al cierre del mercado en el primer día de negociación el valor del derecho está en 0,477 euros, es decir, por encipa del precio de compromiso de Gas Natural. Quien quiera suscribir una acción de Gas Natural sin tener derechos de suscripción deberá pagar 13,356 euros, al margen de los costes de transacción, al precio de cierre de hoy.

Lógicamente, quien quiera recibir el dividendo vía suscripción de acciones tampoco tendrán retención fiscal ni tampoco quienes quieran poseer acciones por la via de la compra de derechos. Las nuevas acciones empezarán a cotizar a partir del 28 de junio.

Un dato importante en relación a la ampliación es que tanto Repsol como Criteria, que entre los dos están cerca del 70% del capital, han acordado acudir a la ampliación de capital.

Véase a este respecto:

Dividendo Gas Natural

El consejo de administración de Barclays ha decidido proponer a la Junta General dos ampliaciones de capital por un importe cercano a los 1300 millones de euros, una por compensación de créditos y otra con apoertaciones dinerarias. Ello responde con creces a los  552 millones de euros que  la filial española de Barclays necesitaba según el Banco de España para alcanzar el 8% de core capital requerido.

El aumento del capital social por compensación de créditos se realizará por un importe máximo de 700.000.000 euros, mediante la emisión de una nueva Serie B de acciones de 1,50 euros de valor nominal cada una, sin prima de emisión, que se suscribirán y desembolsarán mediante la compensación de créditos contra la Sociedad y con previsión de suscripción incompleta. Para ello, se redenominarán las acciones actualmente en circulación como acciones de Serie A.

El otro aumento del capital social de Barclays será hasta un importe máximo de 600.000.000 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de un número de nuevas acciones a determinar por la junta general, de Serie A, de 1,50 euros de valor nominal cada una, que se suscribirán y desembolsarán íntegramente mediante aportaciones dinerarias, con reconocimiento del derecho de suscripción preferente y con previsión de suscripción incompleta.

Telefónica reestructura la composición societaria de sus filiales en Brasil. La totalidad de las acciones de Vivo pasarán a ser de propiedad de Telesp. Para ello, Telesp amplia su capital y los antiguos accionistas de Vivo recibirán 1,55 nuevas acciones de Telesp por cada acción de Vivo.

En el caso de que esta operación sea aprobada por las Juntas Generales de Accionistas de ambas sociedades, la participación directa e indirecta de Telefónica en Telesp, será de un 91,8 % de acciones ordinarias (ONs) con derecho de voto y un 64,6 % de acciones preferentes (PNs), lo que supone un 73,8 % del total capital social de Telesp.

El proyecto de fusión de Iberdrola e Iberdrola Renovables tiene los siguientes puntos principales:

La ecuación de canje se fija en 0,30275322 acciones de Iberdrola por cada acción de Iberdrola Renovables, con un complemento, en su caso, de hasta un 10% del valor nominal en efectivo para atender a los denominados “picos”. Para el cálculo de la ecuación de canje se ha tenido en cuenta:

• La ampliación de capital y la venta de autocartera que tuvo lugar en Iberdrola el pasado 14 de marzo de 2011.
• las acciones mantenidas en autocartera por Iberdrola Renovables (representativas, en la fecha de aprobación del Proyecto Común de Fusión, de un 0,386% aproximadamente de su capital social)
• las previsiones de abono de dividendos y otras formas de remuneración a los accionistas de Iberdrola e Iberdrola Renovables que se exponen en: Iberdrola Renovables dividendo ordinario y dividendo extraordinario y en Iberdrola Previsión dividendos

Iberdrola atenderá a la referida ecuación de canje mediante:

1. acciones de nueva emisión,
2. acciones mantenidas en autocartera; o
3. una combinación de ambas posibilidades.

No se canjearán en ningún caso las acciones de Iberdrola Renovables en poder de Iberdrola (representativas de un 80% del capital social) ni las acciones mantenidas en autocartera por Iberdrola Renovables (representativas, en la fecha de aprobación del Proyecto Común de Fusión, de un 0,386% aproximadamente del capital social), que serán amortizadas.

Las acciones que sean emitidas o entregadas por Iberdrola para atender al canje, darán derecho a sus titulares, desde la fecha en que sean emitidas o entregadas, según sea el caso, a participar en las ganancias sociales de Iberdrola en los mismos términos que el resto de acciones de Iberdrola en circulación a la mencionada fecha.

La fusión se acogerá al régimen tributario especial establecido en el Capítulo VIII del Título VII y Disposición Adicional segunda del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. La fusión será, por lo tanto, neutral desde el punto de vista fiscal.

La fecha de efectos contables de la fusión será el 1 de enero de 2011.

Iberdrola (sociedad absorbente) ha propuesto a Iberdrola Renovables (sociedad absorbida) una operación de fusión por absorción con una ecuación de canje de 0,49894437 acciones de Iberdrola por cada acción de Iberdrola Renovables. Esta ecuación de canje implica valorar las acciones de Iberdrola Renovables en 2,978 euros que supone una prima de 0,242 euros sobre el valor de la acción en el momento de la suspensión de cotización (2,736 euros) que equivale a un 8,84%. La prima estaría en el entorno del 16,7% sobre el valor medio de cotización de las acciones de Iberdrola Renovables durante los últimos seis meses. Sin embargo, habría una minusvalía cercana al 50% si se toma el valor de salida a bolsa en el año 2.007, ya que la oferta pública de suscripción (OPS) fue de 5,3 euros la acción.

Un dato determinante de esta operación es el compromiso de Iberdrola “de votar a favor de cualquier distribución extraordinaria de dividendos que, en su caso, se proponga a la Junta General de accionistas de Iberdrola Renovables por su Consejo de Administración (con la abstención de los Consejeros dominicales de Iberdrola), siempre y cuando el importe por acción a distribuir sea equivalente al 40% del valor de las acciones de Iberdrola Renovables … de dos euros con novecientas setenta y ocho milésimas de euro (2,978 euros).”
Ello implica un dividendo máximo de 1.19 euros. De realizarse esa distribución de dividendos, el tipo de canje sería de 0,29936662 acciones de Iberdrola por cada acción de Iberdrola Renovables. Con ello, se abre la posibilidad de que los accionistas de Iberdrola Renovables reciban una parte en acciones de Iberdrola y la otra parte en efectivo, vía reparto de dividendos.

De acuerdo con la información aparecida en Bloomberg, para asumir ese compromiso de reparto de dividendo, Iberdrola tendría que llevar a cabo una ampliación de capital de 246,6 millones de euros. Con los números actuales de la absorción y suponiendo que sea aprobado de esta forma en las Juntas generales que previsiblemente se celebrarían en julio,  la fusión por absorción supondría para Iberdrola un pago de 1.500 millones de euros en acciones y otros 1.000 millones en efectivo por el dividendo. No hay que olvidar que Iberdrola posee un 80% de Iberdrola Renovables y percibiría ese porcentaje del dividendo total.

Muchos han visto, tras esta operación, una batalla más para diluir la cuota de partipación de ACS en Iberdrola, ya que pasaría de poseer algo más del 20% y bajar a tener alrededor del 18% de Iberdrola.

Sacyr Vallehermoso ha anunciado una ampliación de capital por un valor de emisión de 6 euros por acción de los cuales 1 euro corresponde al valor nominal y 5 euros es la prima de emisión de cada acción. La relación de la ampliación es de 2 x 49. Ello significa que los accionistas de Sacyr Vallehermoso, S.A. tienen derecho de suscripción preferente de las nuevas acciones, que podrán ejercitar en la proporción de dos (2) nuevas acciones por cada cuarenta y nueve (49) acciones antiguas que se posean.

La ampliación de capital de Sacyr Vallehermoso va a emitir y poner en circulación 16.016.870 nuevas
acciones ordinarias, de la misma clase y serie y con los mismos derechos que las actuales. El importe efectivo total de la emisión asciende a la cantidad de 96.101.220,00 euros.

Sacyr ha comunicado que ha recibido, a fecha de hoy, compromisos firmes para la suscripción de nuevas acciones por un importe efectivo de, aproximadamente, 40 millones de euros por parte de accionistas de Sacyr Vallehermoso, S.A.

El inicio del periodo de suscripción comenzará una vez que se registre en la CNMV y se hayan cumplido todos los plazos legales para llevar a cabo el periodo de negociación de la ampliación de capital

Para más información puede ver el enlace siguiente:

CNMV

Empieza la ampliación del Banco Santander mañana lunes y empezarán a negociarse los derechos preferentes de suscripción hasta final de enero, concretamente el periodo de negociación es desde el 17 de enero hasta el 31 de enero de 2011. los datos de la ampliación se pueden ver en:

B. Santander Ampliación de capital

El valor que el Banco Santander ha dado en su compromiso de compra del derecho es de 0,117 euros, con lo cual, al margen de situaciones fiscales, ese es el valor de referencia para quienes quieren cobrar el dividendo en efectivo para saber si interesa vender el derecho en el mercado o asegurar el valor de 0,117 euros el derecho. Esta opción se puede ejercer hasta el 28 de enero de 2011 que es la fecha de fin del plazo para solicitar retribución en efectivo, es decir, la venta de derechos al Grupo Santander.

En principio y teniendo en cuenta que la acción de Banco Santander cerró el viernes en 8,62 euros, el valor teorico del derecho esta por encima de 0,117 euros, ya que el valor teorico del derecho esta ahora en 0,1306 euros, con lo que está claro que interesa vender en el mercado para quienes no quieran suscribir acciones.

Para más detalles sobre este dividendo de Banco Santander:

Santander Dividendo 2011: Alternativas y calendario

El Banco Santander va a realizar una ampliación de capital liberada con motivo del Santander Dividendo Elección para el pago del dividendo de enero de 2011 en efectivo o acciones, cuyos datos son los siguientes:

Relación de la ampliación: 1 acción nueva por cada 65 derechos.

Desembolso de la acción: 0, ya que es liberada

Valor del compromiso de compra del Banco Santander del derecho es de 0,117 euros

Calendario y alternativas se pueden ver en:Santander Dividendo 2011: Alternativas y calendario

El número de acciones a emitir en el Aumento de Capital del Santander es de 128.140.339. Sin embargo, el número de acciones que efectivamente se emita podrá ser inferior, pues dependerá del número de derechos que sean adquiridos por el Banco en virtud de su compromiso de compra. Banco Santander renunciará a los derechos de asignación gratuita adquiridos en virtud de dicho compromiso, por lo que únicamente se emitirán las acciones correspondientes a los derechos de asignación gratuita no adquiridos por Banco Santander.

El número de derechos de asignación gratuita necesarios para recibir una acción nueva es de 65. Los accionistas del Banco que se encuentren legitimados como tales en los registros contables de Iberclear a las 23:59 horas del día de publicación del anuncio del Aumento en el Boletín Oficial del Registro Mercantil (previsto para el 14 de enero) recibirán un derecho de asignación gratuita por cada acción Santander de la que sean titulares. Por tanto, tales accionistas tendrán derecho a recibir una acción nueva por cada 65 acciones antiguas de las que sean titulares la indicada fecha.

El importe máximo del Aumento de Capital del Santander asciende a 64.070.169,50 euros. Nuevamente, el importe en que efectivamente se aumentará el capital social del Banco dependerá del número de acciones que finalmente se emitan.

Ver:

Banco Santander Dividendo 2011 Valor del derecho ampliación capital