Criteria Resultados 1S
Criteria CaixaCorp, el grupo inversor con participaciones en empresas financieras e industriales cuyo accionista de referencia es “la Caixa”, ha obtenido en el primer semestre de 2010 un beneficio neto consolidado de 1.212 millones de euros, lo que representa un incremento del 40% con respecto al mismo período del ejercicio 2009.
El beneficio recurrente neto consolidado ha alcanzado los 841 millones en el citado período, un 27% más que en el mismo semestre de 2009. Este resultado incluye la cifra de 923 millones de euros correspondiente a los resultados recurrentes obtenidos por las participadas de Criteria, que se incrementan un 24% respecto al primer semestre del ejercicio anterior. El aumento refleja el crecimiento de todos los negocios donde invierte el holding, demostrando la fortaleza y solidez de las participadas.
Si detallamos estos resultados por negocios, los beneficios de la cartera bancaria han alcanzado 134 millones de euros, un 91% más, debido, principalmente, a la incorporación de los resultados de Erste Bank y The Bank of East Asia (BEA) que, al haber obtenido Criteria influencia significativa en dichas sociedades, pasaron a registrarse como participaciones asociadas a partir del 31 de diciembre de 2009. Por su parte, la cartera de seguros ha mejorado su resultado en un 11% fruto de las mejoras en la actividad y en resultados en todos los ramos en que opera, así como por la incorporación del resultado de Adeslas desde el 1 de junio. Por último, la cartera de servicios sigue demostrando su buen comportamiento, con un aumento de los resultados del 12%.
Criteria obtiene un beneficio neto consolidado de 1.212 millones de euros, con un crecimiento del 40%
1Los resultados no recurrentes netos ascienden a 371 millones de euros en el primer semestre del ejercicio 2010 y corresponden básicamente a:
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plusvalías netas por un importe de 121 millones de euros correspondientes a desinversiones de carácter táctico realizadas durante el primer trimestre en participadas de la cartera de servicios, que generaron un efectivo neto de 494 millones de euros;
plusvalías netas por un importe de 162 millones de euros generadas por la operación de la venta parcial de Agbar a Suez Environnement y por la toma de control de Adeslas el pasado 7 de junio. Esta operación ha supuesto en su conjunto un desembolso neto de efectivo de 527 millones de euros;
la parte atribuible de los resultados no recurrentes de las sociedades participadas, principalmente las correspondientes a Gas Natural y Agbar.
En cuanto a las operaciones de inversión materializadas en el primer trimestre de 2010, Criteria alcanzó una participación del 14,9% en The Bank of East Asia (BEA). Asimismo, el pasado 7 de junio, Criteria formalizó por un lado con Agbar y por el otro con Malakoff Médéric (grupo de previsión social radicado en Francia), la operación anunciada conjuntamente con Suez Environnement el pasado 22 de octubre de 2009, mediante la cual Criteria adquiere el 99,77% del capital social de Adeslas (primera compañía aseguradora en el sector de salud español), por un importe de 1.193 millones de euros, para integrarla en SegurCaixa, la compañía de seguros de no-vida de SegurCaixa Holding, el Grupo Asegurador de “la Caixa” integrado en Criteria CaixaCorp.
Fruto de la operación de compra de Adeslas, Criteria también vendió a Suez Environnement una participación del 24,5% en Agbar que ha permitido a la empresa francesa alcanzar el 75,01% en la compañía. Criteria sigue manteniendo el 24,03% en Agbar. Por otro lado, en el primer semestre se han cancelado los contratos financieros de cobertura (equity swap) mantenidos sobre una parte de la participación en Telefónica y que en diciembre de 2009 representaba un 1,03% de la sociedad. Se refuerza así el carácter estratégico de la participación de Criteria en Telefónica, que a 30 de junio del presente año se cifraba en el 5,04%.
La cartera financiera de Criteria representa, al fin de este primer semestre, un porcentaje del 39% del valor bruto de los activos de la compañía. Desde la salida a bolsa en octubre de 2007, este porcentaje de activos financieros ha más que duplicado su peso específico, pasando del 17% al 39% actual, cumpliendo así con la estrategia de reequilibro en la composición de los activos y dando mayor peso a los financieros sin excluir inversiones de particular interés en servicios. La implementación de la estrategia marcada por Criteria basada en diversificar el portfolio hacia participaciones bancarias en zonas con alto potencial de crecimiento (Europa del Este, México y Asia), ha comportado que se diversifique el riesgo de las inversiones, protegiendo, por tanto, el valor de Criteria.
El valor neto de los activos (NAV) de Criteria, a 30 de junio de 2010, asciende a 15.217 millones de euros. A cierre del primer semestre, el NAV por acción se situaba en 4,52 €/acción, frente a los 5,24 €/acción del 31 de diciembre de 2009. El valor bruto de los activos (GAV) a 30 de junio de 2010 es de 21.275 millones de euros, de los cuales un 75% corresponde a la cartera cotizada de Criteria.
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La deuda neta de Criteria ha disminuido respecto al inicio de año y se sitúa en 6.058 millones de euros, un 28% del GAV a 30 de junio de 2010, por debajo del 30% sobre el valor de los activos que la compañía toma como referencia superior. Dada la positiva evolución de los mercados, a 29 de julio, el endeudamiento neto se ha reducido al 26% del GAV.
La cotización de Criteria ha evolucionado de forma muy positiva en el primer semestre de 2010, superando ampliamente la evolución de los principales índices de referencia y convirtiéndose en uno de los pocos valores que han conseguido mantenerse con una evolución positiva en este periodo. Criteria ha cerrado este semestre con una cotización de 3,361€/acción y una revalorización del 2% en el 2010, mientras que las del Ibex 35 y Eurostoxx50 han tenido una revalorización de un -22,4% y un -13,2%, respectivamente. Si tomamos como referencia los datos a 29 de julio, Criteria cerró con una cotización de 3,79€/acción, lo que representa una revalorización del 15% en el 2010.
Aprobación del primer dividendo a cuenta
El Consejo de Administración de Criteria ha aprobado la distribución del primer dividendo a cuenta con cargo a los resultados del ejercicio de 2010 por un importe de 6 céntimos de euro por cada acción con derecho a participar en dicho reparto en la fecha de pago, que tendrá lugar el próximo 1 de septiembre.
Este pago es fruto de la decisión que este año tomó el Consejo de Administración de distribuir los dividendos de una forma regular y periódica, a partir de septiembre de este ejercicio. De esta forma, la intención es que el reparto se produzca trimestralmente, en los meses de septiembre, diciembre y marzo a razón de 6 céntimos de euro por acción cada vez mientras que el dividendo complementario que se acordará, en su caso, en la junta de 2011, se abonará en el mes de junio.
Criteria también ha hecho público que su intención es que con los pagos trimestrales se distribuyan unos dividendos de, como mínimo, el mismo importe que los distribuidos con cargo a los resultados del ejercicio 2009 (23,1 céntimos de euro por acción), demostrando así la confianza en la evolución positiva de los resultados de la compañía. Los dividendos con cargo a resultados 2009 ya reflejaron un incremento del 10% en relación a los repartidos con cargo a los resultados del ejercicio anterior.
La política de dividendos de Criteria es mantener un pay out igual o superior al 60% del beneficio recurrente neto consolidado.
Por último, el pasado 8 de julio, la agencia internacional de calificación crediticia Moody’s concedió a Criteria un rating A2 con perspectiva estable. Es la primera vez que la citada agencia de rating califica a Criteria.
Actualmente, Criteria forma parte, entre otros, de los índices Ibex35, MSCI Europe (Morgan Stanley Capital International), MSCI Pan Euro, DJ Stoxx 600, FTSEurofirst 300, Dow Jones Sustainability Index, Spain Titans 30 Index, BCN Top Euro y FTSE4Good.
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