ACTUALIZACION COMMODITIES ENERGIA Y METALES
Actualización de los commodities en Norte América: El alza del petroleo durante la jornada del miércoles en EEUU fue mucho más agresiva de lo esperado a partir de un simple rebote. El contrato activo de crudo se incrementó en 2,79% durante el día para su avance más agresivo en un mes, entado por un informe de inventarios con un impacto elevado.
A congtinuación se inserta el informe de DailyFX
El petróleo acelera en su retroceso ante una caída aguda en los inventarios y un aumento en el consumo
Petróleo crudo (LS NYMEX) – US$ 72, 83 // US$ 2,14 // 3, 03%
Es factible que un rebote desde la peor tendencia bajista en ocho años tenga algún nivel de volatilidad y de impulso inicial; aunque el incremento del petróleo durante la jornada en EEUU del miércoles fue mucho más agresivo de lo garantizado a partir de un simple rebote. El contrato activo de crudo se incrementó en 2,79% durante el día para su avance más agresivo en un mes – alentado por un informe de inventarios con un impacto elevado. Después que la API informara un incremento sorpresivo de 924,000 barriles en los inventarios durante la tarde del martes; los pronósticos del consenso en torno a los resultados del Departamento de energía en EEUU para el mismo periodo parecieron injustificablemente bajistas. Sin embargo, la caída en 2,0 millones de barriles en las reservas pronosticadas demostró un mejor sentido que las cifras del gremio de la industria. Según el gobierno, los inventarios de petróleo para la semana que terminó el 11 de Diciembre descendieron en 3,689 millones de barriles. Esta fue una reducción ligeramente más pequeña en comparación con la medición de la semana anterior; aunque de forma conjunta, estas dos contracciones representan el peor registro desde los informes del 4 y del 11 de Septiembre. De forma histórica, la caída de la semana anterior empujó el suministro total hasta un nivel de 332,4 millones de barriles – el nivel general más reducido desde el 9 de Enero. Además, las importaciones del commodity se ralentizaron hasta un nivel no visto desde Septiembre del año pasado. El único retroceso del lado del suministro fue el hecho de que las reservas en el área de Cushing, Oklahoma realmente se incrementaron por séptima semana consecutiva (el contrato referencia NYMEX está fundamentado en el grado intermedio del oeste de Texas que es reservado en esta región).
Sin embargo, en el esquema más grande de las cosas, el suministro todavía se encuentra muy por encima de su promedio histórico; y para cerrar verdaderamente el bache en los fundamentales, la demanda tendrá que empapar la proyección y sustentar los niveles de producción a lo que los productores representativos de energía se han acostumbrado. En este frente, el informe semanal del Departamento de energía fue aún más alentador de la perspectiva. Según este informe, el consumo total de combustible durante la semana aumentó en 6,7% hasta un registro de 19,6 millones de barriles por día. Este fue el incremento más grande de la demanda en cinco años y aumentó el nivel general hasta su registro más alto desde Agosto. Otro hecho resaltable fue la elevación de 14% en la demanda de destilados – la más grande desde Febrero de 2008 hasta un nivel máximo de ocho meses. Aparte de la influencia del informe en torno a los inventarios, las influencias macroeconómicas y políticas también estuvieron el juego. Irán – que ya está enfrentando sanciones por sus ambiciones nucleares - irritó a los reguladores internacionales y a los operadores en el momento en el que comprobó de forma exitosa un misil de mediano alcance. En cuanto al largo plazo, la demanda subyacente, la agenda económica aumentaría el listón en cuanto al consumo proyectado con los registros sólidos a partir de los resultados en la actividad manufacturera, el informe laboral del Reino Unido y el informe inmobiliario de EEUU. Ahora que estamos de regreso dentro de la zona de comodidad que algunos miembros de la OPEC han definido (entre US $ 70 y US $ 80), veremos el lugar al cual se dirigirá el mercado.
Commodities – metales
El oro se detiene mientras que la inflación avanza
Punto del oro - US $ 1,137.90 // US $ 12,70 // 1,13%
Considerando el corte lento que se ha desarrollado después del retroceso al inicio del mes, no debería ser sorpresivo que el avance del oro durante el miércoles fuera el más grande en dos semanas. Sin embargo, el incremento de 1,1% difícilmente fue el producto de un regreso rápido hasta los niveles máximos record para el vehículo de operación predilecto por parte de los inversionistas. El metal precioso aún está más de 7% por encima del nivel máximo establecido el 3 de Diciembre; y esto puede requerir un evento fundamental considerable (o una secuencia de eventos) para pulir el atractivo de un commodity que ya es costoso. Aunque con respecto a los fundamentales de hoy, el avance estuvo bien cimentado. El catalizador primordial para este mercado durante las últimas dos semanas, el USD, estuvo suministrando una influencia reducida ya que el USD se detuvo en su presión hasta niveles máximos de dos meses. Frente al Euro, el Dólar de EEUU ha encontrado un obstáculo significativo en el nivel de 1,45. Desplazándonos de forma paralela, la propensión frente al riesgo fue un factor prematuro de sustento para el metal. La solidez prematura en el mercado europeo de renta variable se traduciría en un incremento por parte del Promedio industrial Dow Jones en la apertura; aunque de nuevo, 10,500 demostró ser un nivel demasiado significativo para ser superado ante tendencias tan serias de sensibilidad como estas. El determinante real terminaría originándose en la inflación. El indicador del nivel de inflación al consumidor en EEUU informó el primer crecimiento anual de los precios en nueve meses; y el ritmo de 1,8% realmente fue razón de preocupación en lo referente a los temores frente a una hiperinflación desarrollada a partir de la regulación extremadamente flexible que los gobiernos y los bancos centrales están conservando.
Punto de la Plata - US $ 17,71 // US $ 0,29 // 1,67%
La plata avanzó por tercera jornada consecutiva. En definitiva, esta es la mejor tendencia para el metal más apacible desde el incremento agresivo durante el 18 de Noviembre. En cuanto a los fundamentales, la demanda por oro y el acentuado USD suministraron el aliento primordial para los alcistas. Sin embargo, en este ascenso tentativo tenemos que aplazar hasta los niveles deprimidos de volatilidad agregada y del interés abierto para estimar de verdad un sentido de solidez en lo referente a las intenciones alcistas y a la convicción.
Escrito por: John Kicklighter, Currency Strategist para DailyFX.com
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