El anuncio de ampliación de capital por el procedimiento acelerado que ha realizado Iberdrola ya se ha visto traducido en una caída del 5% de las cotizaciones. El mercado descuenta en bloque, sin distinguir entre accionistas, la posible rebaja mínima que se hará a los accionistas “elegidos” para esta ampliación de capital sin derecho preferente de suscripción.

La ampliación es de 1.250 millones de euros, que es un 4% las acciones en circulación, siendo los argumentos esgrimidos los de fortalecer el balance y mantener los proyectos de inversión., como cualquier otra ampliación. Más concretamente se señala que tales recursos se destinarán a reducir deuda y mejorar ratios que relacionan generación de recursos con deuda (como cualquier otra ampliación de capital que destine reducir deuda) y, así, encaminarse al cumplimiento del compromiso de creación de valor a largo plazo.

Iberdrola se apoya en JP Morgan, Merrill Lynch y Morgan Stanley, para realizar una ampliación a la que no le veo la urgencia para ser sin derecho preferente de suscripción y que se puede llevar a cabo en tres días. Los principales accionistas son: ACS (12,6%), Bancaja (6%), Kutxa (7,1%), Natixis (5,1%) y Residencial Montecarmelo (7,7%).

No creo que Iberdrola hubiese tenido problemas si realiza la ampliación por el procedimiento normal con derecho preferente de suscripción.