INTRODUCCIÓN

El análisis de velas japonés es una forma válida de análisis técnico y debe tratarse como tal. Los buscadores de riqueza instantánea, los cortoplacistas, siempre se moverán erráticamente y ejercerán sus derechos de compra o de venta en cualquier momento, pero al final, ellos no permanecen el suficiente tiempo en el mercado como para causar un daño sustancial o provocar un cambio de tendencia. Uno siempre debe enfrentarse a cualquier técnica nueva con una cantidad saludable de escepticismo. Escepticismo que estos apuntes tratarán de tener necesariamente bajo control.

ANÁLISIS TÉCNICO

Al considerar el análisis técnico, uno debe recordar que bastante a menudo las cosas no son siempre lo que parecen. Muchos hechos que nosotros aprendimos no son verdaderos; y lo que parece ser obvio, a veces no lo es. Muchas personas creen el agua sale de una bañera más rápido al final que al principio de abrir el desagüe. Algunas personas dicen que pueden beber como un pez, pero los peces no beben. George Washington no cortó un cerezo, ni tiró un dólar al Potomac. Los perros no sudan a través de sus lenguas, los automóviles Audi nunca aceleran misteriosamente, y la Batalla de Bunker Hill no sucedió en Bunker Hill.

Un buen detective le puede dar testimonio de que alguna de la información que recibe el ojo no es tan fiable como parece. Cuando las personas observan un evento, lo perciben desde su interior, educación, y otras influencias; por lo que dan su percepción personal de lo que ocurrió. Una de las cosas más importantes que los detectives intentan hacer en una escena del crimen, es impedir a los observadores hablar unos con otros, porque la mayoría se influenciará por lo qué otros digan que ellos vieron.

Otro curioso fracaso humano se da cuando nosotros observamos los hechos. La mente humana no procesa bien los grandes números o ideas macro. Ese dato de miles de muertos, y que cada año aumenta, en los accidentes automovilísticos apenas nos hace mover una ceja, pero la caída de un avión en la que, comparativamente, mueren sólo unas personas, hace temblar a la nación. Nosotros estamos involucrados sólo modestamente con esos jóvenes o miles de personas que se infectan de SIDA, pero estamos profundamente emocionados cuando un niño inocente se ha infectado indirectamente. Si una situación se personaliza, nosotros hacemos trampas en su enfoque. Nosotros podemos ser engañados por nuestras emociones, ya que estas emociones pueden afectar a nuestras percepciones. Cuando nuestras carteras están zambulléndose, es decir en caída libre, todos los miedos que nosotros podemos imaginar afloran: la regresión, la deuda, la guerra, el presupuesto, las quiebras bancarias, etc. Algo se necesita para mantenernos alejados y no caer en el engaño, víctimas de la emoción cotidiana; ese algo es el análisis técnico.

Casi todos métodos de análisis técnico generan información útil, la cual se usa para ir mostrando y organizando los hechos conforme a la conducta del mercado, lo que hace que aumenten los inversores entendidos en los mercados. El inversor tradicional está dolorosamente convencido de que esta competencia técnica no asegura un mercado competente. Los especuladores que pierden dinero no sólo lo hacen debido a un análisis malo, si no debido a su incapacidad para transformar su análisis en una práctica disciplinada. Salvar el precipicio o la sima existente entre el análisis y la actuación en el mercado, es decir la estrategia de inversión, requiere superar las amenazas del miedo, la codicia y la esperanza. Significa controlar la impaciencia y el deseo de desviarse de un método riguroso a algo nuevo durante momentos de adversidad temporal. Significa tener disciplina para creer lo que usted ve y seguir rigurosamente las indicaciones de los métodos de inversión, aunque ellos contradigan lo que todos los demás están diciendo o lo que parece ser el curso correcto del mercado.

ANÁLISIS TÉCNICO JAPONÉS (CANDLESTICK)

Como una nueva y excitante versión de análisis técnico, el análisis técnico japonés, candelstick, que se basa en el estudio de patrones o modelos de velas, es útil para cualquiera que desee tener otra herramienta a su disposición, una herramienta que ayudará a controlar las rupturas constantes y las influencias de los incesantes rumores en el análisis de los mercados de acciones y futuros.

¿Qué ofrece el análisis de velas que el típico gráfico Occidental de barras máximo–mímino no haga?. Hasta donde los datos se desplegaron o movieron a lo largo del día realmente nada. Sin embargo su uso e interpretación son más fáciles, cuando comparamos la impresión visual y la rapidez para ver las relaciones entre los datos, el análisis de velas es excepcional. Una visión de la reciente psicología del mercado está ahí presente ante usted. Después de una mínima práctica y familiarización, los candelstick se volverán parte de su arsenal de análisis. Muchos de Ustedes nunca volverán a los gráficos de barras tradicionales.

El análisis de velas japonés ofrece una representación rápida de la psicología del mercado a corto plazo, ya que estudia el efecto, no la causa. Esto sitúa al análisis de velas dentro de la categoría de análisis técnico. Uno no puede ignorar el hecho de que los precios están influenciados por las emociones psicológicas de los inversores, como el miedo, la codicia, y la esperanza. La psicología global del mercado no puede medirse por las estadísticas; es por lo que debemos usar algunos de los métodos de análisis técnico para analizar los cambios en estos factores psicológicos. Las velas japonesas leen en la composición del valor, los cambios de las interpretaciones de los inversores. Esto se refleja entonces en el movimiento del precio. Más que un método de reconocimiento de modelos, las velas muestran la interacción entre los compradores y vendedores. El análisis técnico japonés proporciona una visión de los mercados financieros que no está tan prontamente disponible con otros métodos de análisis técnico. Ya se trabaje con acciones o materias primas. Las técnicas de análisis complementarias, como la aplicación de filtros, añadirán a su análisis capacidades temporales, invertir a corto o a largo.

Estos apuntes no sólo servirán como una introducción al análisis técnico japonés, sino que también proporcionarán una prueba indiscutible de la utilidad del modelo de velas como una herramienta de análisis. Todos los métodos de análisis y todos los supuestos serán compatibles y no excluidos. Si usted quiere, después de leer estos apuntes, empiece a practicar con el análisis de velas como ayuda en sus estrategias del mercado y cuando adquiera bastante seguridad realice sus propios estudios en el análisis de velas.

EL ANÁLISIS TÉCNICO JAPONÉS Y USTED

Una vez usted se acostumbre a usar el análisis técnico de velas, se encontrará desconcertado por las limitaciones de un gráfico de barras normal. Sin el candlestick usted sentirá que no está viendo el cuadro completo -que algo está echando en falta. Además de proporcionar el reconocimiento del modelo rápida y fácilmente, el candlestick tiene un gran impacto visual. La relación entre los datos casi salta fuera de la página (o de la pantalla del ordenador).

GRÁFICOS DE VELAS CONTRA GRÁFICOS DE BARRAS

A lo largo de estos apuntes, el periodo de tiempo supuesto o de referencia, será el de un solo día de negocio o de mercado. Debe entenderse que una barra o vela pueden representar cualquier periodo del mercado, no siempre sólo un día. Sin embargo, el análisis diario probablemente es el más común y es por lo que representa el periodo de mercado para estos apuntes. Adicionalmente, la alusión a inversores, especuladores y traders será usada a lo largo del mismo sin clasificarlos o definirlosEl gráfico de barras tradicional o standard

Los datos que necesita un gráfico de barras normal para el periodo de tiempo estudiado son los precios de apertura, máximo, mínimo y cierre. Un gráfico de barras consiste en líneas verticales que representan el máximo y el mínimo del rango de los precios durante ese día. El máximo s e refiere al precio más alto que el valor negoció durante ese día. Igualmente, el mínimo se refiere al precio más bajo de negocio en ese día.

Durante años, el único elemento del precio usado en el gráfico de barras era el precio de cierre. El cierre se representa en la barra de máximos-mínimos como una pequeña marca de proyección que se extiende hacia el lado derecho de la barra. Recientemente, el gráfico de barras ha incorporado el precio de apertura representado igualmente por otra pequeña marca que se extiende hacia la izquierda de la barra. Esto es válido para los gráficos de acciones y para el proveedor de datos de cotizaciones de acciones. Sin embargo la mayoría de los gráficos de futuros y de materias primas siempre usaban el precio de apertura porque es el que primero estaba disponible.

La mayoría de los gráficos de barras se despliegan con un histograma de volumen en su parte inferior. Los servicios de gráficos también ofrecen varios indicadores populares junto con el gráfico de barras. El software para el desarrollo de gráficos de análisis técnico, dio mucha flexibilidad al usuario de los gráficos de barras. Con el software apropiado el gráfico de barras normal puede desplegarse con los indicadores de volumen, interés abierto, y un gran surtido de otras herramientas técnicas.

EL GRAFICO DE VELAS (CANDLESTICK)

Los gráficos de velas japoneses no requieren de ningún dato nuevo o diferente. Apertura, máximo, mínimo y cierre son todos los datos que se necesitan representar una vela. Muchos proveedores de los datos no suministran los precios de apertura de las acciones. Este problema puede subsanarse usando el cierre del día anterior como precio de apertura de hoy. Esto, sin embargo, presenta una situación algo polémica y se discute completamente en Capítulo 6; aunque en la actualidad la mayoría de los proveedores suministran el dato de apertura, hay que tener en cuenta que el libro del que están sacados estos apuntes se escribió en el año 1992.

EL CUERPO (JITTAI)

La caja o rectángulo que constituye la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre se llama cuerpo real de la vela. La altura de la vela, incluidas las sombras, es el rango de ese día y es la diferencia entre el precio máximo y el mínimo. Cuando el cuerpo es negro, significa que la cotización del cierre es inferior a la cotización de la apertura. Cuando la cotización del cier re es superior que la de la apertura, el cuerpo es blanco.

LAS SOMBRAS (KAGE)

Los candlesticks, las velas, pueden tener pequeñas líneas delgadas sobre y/o debajo del cuerpo. Estas líneas se llaman sombras y representan los precios máximo y mínimo alcanzados durante el día de negocio. La sombra superior (uwakage) representa el precio máximo y la sombra inferior (shitakage) representa el precio mínimo. Algunos inversores japoneses se refieren a la sombra superior como el pelo y a la inferior como la cola. Son estas sombras las que dan la apariencia de una vela y su mecha. Cuando las velas se dibujan a mano, los japoneses usan el color rojo en lugar del blanco para representar los días alcistas (cierre superior a la apertura). El uso de ordenadores con impresoras en blanco y negro, hace que esto no sea factible porque el rojo se imprimiría como el negro y usted no podría distinguir visualmente los días alcistas de los bajistas. Esto también es aplicable a las fotocopias.

Si usted compara los gráficos que preceden esta línea, puede ver que el gráfico de velas japonés realmente no desarrolla nada diferente del gráfico de barras normal. Sin embargo, una vez que usted se acostumbra a ver el gráfico de velas japonés, lo preferirá porque su claridad es superior y permite una interpretación rápida y exacta de los datos. Esta disciplina de la interpretación también es sobre lo que trata estos apuntes. El análisis técnico japonés continua creciendo en popularidad.